Для проведення аналізу фінансового потенціалу підприємства необхідно розглянути низку показників: абсолютних та відносних.

Під ліквідністю організації розуміється її здатність покривати свої зобов'язання активами, термін перетворення що у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.

Для аналізу ліквідності ТОВ «ОДК» необхідно проаналізувати співвідношення активів та пасивів бухгалтерського балансу, коефіцієнти ліквідності, платоспроможності та інші показники, що доповнюють аналіз ліквідності.

У таблиці 2.2 представлена ​​структура та співвідношення активів і пасивів балансу підприємства, що розглядається.

Таблиця 2.2 - Співвідношення активів та пасивів балансу ТОВ «ОДК» у 2009 – 2011 роках, тис. руб.

Група активів				Група пасивів				Надлишок/недолік

Аналіз співвідношення активів та пасивів підприємства представлений у таблиці 2.3.

Таблиця 2.3 - Аналіз співвідношення активів та пасивів ТОВ «ОДК» у 2009 – 2011 роках.

Норматив				Виконання співвідношення

Аналізуючи дані таблиці, можна зробити такі висновки.

У 2009 році найбільш ліквідні активи були меншими за найбільш термінові зобов'язання на 54715 тис. руб. У 2010 році недолік цієї групи активів збільшився і становив 78112 тис. руб., А в 2011 році скоротився і становив 49926 тис. руб. За 2009 – 2011 роки нормативне співвідношення «А 1 ≥П 1 » не виконується. Також у період, що розглядається, мав місце надлишок швидкореалізованих активів для покриття короткострокових пасивів. У 2009 році розмір такого надлишку становив 1763 тис. руб. 2010 року перевищення суми активів другої групи над пасивами другої групи збільшилося до 11526 тис. крб., а 2011 року – до 35871 тис. крб. Така динаміка пояснюється, головним чином, зменшенням загальної сумикороткострокових зобов'язань. Нормативне співвідношення по цій групі виконується у кожному аналізованому році.

У 2009 році активи, що повільно реалізуються, перевищували довгострокові пасиви на 39562 тис. руб. У 2010 році надлишок активів третьої групи становив 43074 тис. руб. У 2009 та 2010 роках нормативне співвідношення за даними груп активів та пасивів виконувалося. Однак у 2011 році мала місце нестача повільно реалізованих активів для покриття довгострокових пасивів у розмірі 19222 тис. руб., І нормативне співвідношення не виконувалося. Така динаміка пояснюється значним збільшенням довгострокових зобов'язань у 2011 році.

У 2009 – 2011 роках мав місце надлишок важкореалізованих активів для покриття постійних пасивів. У 2009 році він становив 13390 тис. руб. і збільшився до 33 277 тис. руб. в 2011 році. Така динаміка пояснюється збільшенням вартості основних засобів у 2011 році. Нормативне співвідношення по цій групі не виконується.

Таким чином, у 2009 – 2011 роках співвідношення активів та пасивів ТОВ «ОДК» не відповідало нормативному, що свідчить про порушення ліквідності балансу підприємства. При цьому виникають проблеми з поточною ліквідністю (А 1 ≥П 1). Також у 2011 році з'явилися ознаки, що дозволяють говорити про проблеми з ліквідністю та перспективою (А 3 ≥П 3).

Поряд з абсолютними показникамиліквідності розраховуються та відносні. У таблиці 2.4 представлені коефіцієнти ліквідності цього підприємства.

Таблиця 2.4 – Коефіцієнти ліквідності ТОВ «Об'єднана Дистриб'юторська компанія» у 2009 – 2011 роках.

Показник	Норматив				Абсолютне відхилення, (+/-)
					2010р. до 2009р.	2011р. до 2010р.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
Коефіцієнт швидкої ліквідності
Коефіцієнт поточної ліквідності

Аналізуючи цю таблицю, можна дійти таких висновків. Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності у 2009 році свідчить про те, що лише 1,09% поточної заборгованості підприємства може бути погашено у найкоротші терміни. У 2010 році цей показник склав 0,08%, а в 2011 році – 0,01%. Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності значно нижчі за нормативні і не задовольняють їм (0,010<0,2; 0,0008<0,2; 0,0001<0,2), то есть предприятие не могло покрыть достаточный объем текущей задолженности наиболее ликвидными активами. Уменьшение данного показателя в 2010 году на 1,01 п.п. и в 2011 году на 0,07 п.п. является негативным фактом и свидетельствует об ухудшении ликвидности предприятия.

Коефіцієнт швидкої ліквідності у 2009 році становив 0,5285, отже 52,85% поточної заборгованості могла бути покрита найбільш ліквідними активами та дебіторською заборгованістю. У 2010 році цей показник дорівнював 53,14%, а в 2011 році - 83,82%. Значення коефіцієнта швидкої ліквідності у 2009 та 2010 роках не відповідали нормативному (0,5285)<0,8; 0,5314<0,8), а в 2011 году коэффициент соответствовал (0,8382>0,8), тобто, у 2011 році підприємство у достатньому обсязі покривало поточні зобов'язання грошима, короткостроковими фінансовими вкладеннями та короткостроковою дебіторською заборгованістю. Збільшення цього показника протягом аналізованого періоду (на 0,29 в.п. у 2010 році та на 30,68 в.п. у 2011 році) є позитивним фактором.

Значення коефіцієнта поточної ліквідності 2009 року свідчить у тому, що 87,83% поточної заборгованості могло бути покрито поточними активами підприємства. У 2010 році цей показник склав 83,80%, а в 2011 році – 135,73%.

У кожному аналізованому році значення коефіцієнта поточної ліквідності не відповідало нормативному (0,8783<2; 0,8380<2; 1,3573<2), то есть предприятие не располагало достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Увеличение данного показателя в 2009 – 2011 годах на 0,4790 ед. является положительным фактом.

Динаміка коефіцієнтів ліквідності протягом досліджуваного періоду представлена ​​малюнку 2.3.

Рисунок 2.3 - Динаміка коефіцієнтів ліквідності ТОВ «ОДК»

за 2009 – 2011 роки.

У процесі аналізу ліквідності необхідно зіставити коефіцієнти поточної та критичної (швидкої) ліквідності.

Нормальним вважається співвідношення коефіцієнтів – 4:1.

для 2009 року: = =;

для 2010 року: = =;

для 2011 року: = = .

Нормальне співвідношення порушено з допомогою зниження коефіцієнта поточної ліквідності, це може свідчити про погіршення фінансового становища ТОВ «Об'єднана Дистриб'юторська компанія».

У таблиці 2.5 представлені абсолютні та відносні показники, що доповнюють аналіз ліквідності підприємства, що розглядається.

Аналізуючи таблицю 2.5, можна зробити такі висновки.

У 2009 року величина чистого оборотного капіталу становила -13138 тис. крб., а 2010 року зменшилася на 9522 тис. крб. до суми -22 600 тис. руб. Такі значення цього показника свідчать, що з допомогою короткострокових позик формується як оборотний капітал, а й внеоборотные активи.

У 2011 році значення показника чистого оборотного капіталу було позитивним і становило 34 551 тис. руб., Що на 57 211 тис. руб. більше, ніж у 2010 році Така зміна цього показника свідчить про підвищення рівня ліквідності підприємства та є позитивним фактом.

Значення коефіцієнта забезпеченості поточної діяльності власними оборотними коштами у 2009 та 2010 роках свідчать про відсутність власних оборотних коштів в організації: у 2009 році він становив -0,1311 од., а у 2010 році -0,1893 од. У 2011 році цей показник становив 0,2778, що дозволяє говорити про те, що питома вага власних оборотних коштів у сумі оборотних коштів становила 27,78%.

Це значення вище нормативного (0,2778>0,1), що позитивно характеризує ступінь забезпеченості господарську діяльність організації власними оборотними коштами, необхідні її фінансової устойчивости.

Таблиця 2.5 - Показники, що характеризують ліквідність ТОВ "ОДК" у 2009 - 2011 роках.

Показник	Норматив				Абсолютне відхилення (+/-)
					2010р. до 2009р.	2011р. до 2010р.
Чистий оборотний капітал, тис. руб.	Зростання в динаміці
Коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними обіговими коштами
Маневреність власних оборотних коштів
Частка власних оборотних засобів у покритті запасів

Збільшення коефіцієнта протягом трьох років на 0,4089 од. є позитивним фактом та свідчить про підвищення рівня фінансової стійкості та ліквідності.

Значення коефіцієнта маневреності власних оборотних коштів у 2009 та 2010 роках було негативним, -0,0938 та 0,0059 од. відповідно, що свідчить про відсутність власних оборотних засобів у розпорядженні організації у період.

У 2011 році значення цього показника становило 0,0003, тобто кошти та короткострокові фінансові вкладення склали 0,03% у сумі власних оборотних коштів підприємства. Зростання цього показника у 2009 – 2011 роках можна розцінювати як позитивний факт.

Частка власних оборотних коштів у покритті запасів у 2009 та 2010 роках мала негативні значення, -0,3263 та -0,5099 відповідно, що свідчить про те, що організація не мала власних оборотних коштів.

Значення показника у 2011 році збільшилось до 0,7096 од., це показує, що питома вага власних оборотних коштів у запасах становила 70,96%. Збільшення коефіцієнта забезпеченості запасів власними оборотними коштами протягом трьох років на 1,0359 од. можна вважати позитивним фактом, що позитивно впливає на фінансову стійкість організації та її ліквідність.

Для оцінки фінансової стійкості ТОВ «ОДК» за 2009 – 2011 роки необхідно розглянути абсолютні показники, що характеризують його фінансове становище.

У таблиці 2.6 наведено абсолютні показники фінансової стійкості ТОВ «Об'єднана Дистриб'юторська компанія» за 2009 – 2011 роки.

Аналізуючи таблицю 2.6 можна зробити такі висновки.

У 2009 – 2011 роках підприємство не мало власних оборотних коштів. У цьому показник, становив 2009 року -13390 тис. крб. в 2010 році збільшився в абсолютному вираженні на 10122 тис. руб., А в 2011 році - на 9765 тис. руб., Склавши -33277 тис. руб.

Головним чином, це пов'язано зі значним збільшенням вартості основних засобів і необоротних активів, в цілому, за період, що розглядається, при одночасному незначному збільшенні величини власного капіталу підприємства.

Таблиця 2.6 - Абсолютні показники фінансової стійкості ТОВ "ОДК" за 2009 - 2011 роки.

Показники				Абсолютне відхилення (+; -), тис. руб.
				2010р. до 2009р.	2011р. до 2010р.
Власні оборотні кошти (СОС)
Власні та позикові довгострокові джерела формування запасів та витрат (ЦД)
Загальна величина основних джерел формування запасів та витрат (ОВІ)
Надлишок/недолік СОС
Надлишок/недолік ЦД
Надлишок/недолік ОВІ

У 2009 – 2011 роках підприємство не мало власних та позикових джерел формування запасів і витрат. У 2009 році цей показник склав -13138 тис. руб., а в 2010 році збільшився в абсолютному вираженні на 9522 тис. руб.. Однак у 2011 році показник ЦД склав 34552 тис. руб., що на 57212 тис. руб. більше за значення попереднього року. Це пов'язано зі значним збільшенням довгострокових кредитів та позик у 2011 році.

Загальна величина джерел формування запасів та витрат у 2009 році склала 100255 тис. руб. та 2010 року збільшилася на 19433 тис. руб.. У 2011 році значення даного показника зросло ще на 4269 тис. руб. і становило 123957 тис. руб. Це з великим приростом вартості необоротних активів, проти приростом основних джерел коштів.

Нестача власних оборотних коштів у 2009 році становила 53652 тис. руб. і збільшився 2010 року на 14300 тис. крб. У 2011 рік, порівняно з 2010 роком, недолік власних оборотних коштів збільшився ще на 14018 тис. руб. і становив 81970 тис. руб. Це негативною тенденцією і може пояснюватися зменшенням показника власних оборотних коштів у аналізований період.

У 2009 – 2011 роках також мала нестача власних та довгострокових джерел формування запасів та витрат. У 2009 році цей недолік склав 53400 тис. руб., що на 13700 тис. руб. нижче за недолік 2010 року, коли він склав 67100 тис. руб. Однак у 2011 році він зменшився на 52 959 тис. руб.

У аналізованому періоді мав місце надлишок загальної величини основних джерел формування запасів і витрат, що у 2009 року становив 59993 тис. крб. У 2010 році цей надлишок збільшився на 15255 тис. руб. до 75248 тис. руб., У 2011 році мало місце не значне збільшення показника на 16 тис. руб. в результаті надлишок ОВІ становив 75264 тис. руб. Головним чином це пояснюється динамікою показника загальної величини основних джерел формування запасів і витрат.

У таблиці 2.7 представлені результати експрес-аналізу фінансової стійкості підприємства, що розглядається.

Аналізуючи таблицю 2.7 можна дійти невтішного висновку у тому, що у 2009 – 2011 роках фінансовий стан ТОВ «ОДК» було нестійким. Відбулося порушення нормальної платоспроможності, а також необхідність залучення додаткових джерел фінансування.

Відновлення рівноваги у такій ситуації можливе внаслідок поповнення власного капіталу та збільшення власних оборотних коштів за рахунок залучення позик та кредитів та скорочення дебіторської заборгованості.

Таблиця 2.7 – Експрес-аналіз фінансової стійкості ТОВ «ОДК» за 2009 – 2011 роки.

Показник
+/− ∆СОС
+/− ∆ОВІ
Тип фінансової стійкості		Нестійкий фінансовий стан	Нестійкий фінансовий стан

Розрахунок фінансової стійкості в днях для визначення тривалості ситуації для нормальної стійкості підприємства провадиться за формулою:

де Т - величина аналізованого періоду (365 днів);

N-виручка від реалізації.

Для 2009 року: ±СД = -13390 × (365÷381503) = -12,81

Для 2010 року: ±СД = -23512 × (365÷521509) = -16,46

Для 2011 року: ± СД = -34323 × (365÷565293) = +22,16.

Фінансова стійкість днями ТОВ «ОДК» наочно представлено малюнку 2.4. Фінансова стійкість, виражена днями, свідчить про те, що ТОВ «ОДК» лише у 2011 році було забезпечене запасами на 22 дні.

Для проведення подальшого аналізу фінансової стійкості ТОВ «ОДК» за 2009 – 2011 роки необхідно розрахувати коефіцієнти капіталізації та коефіцієнти покриття

Малюнок 2.4 – Фінансова стійкість днями ТОВ «ОДК»

у 2009 – 2011 роках.

У таблиці 2.8 представлені відносні показники фінансової стійкості підприємства, що розглядається.

Таблиця 2.8 – Відносні показники фінансової стійкості ТОВ «Об'єднана Дистриб'юторська компанія» у 2009 – 2011 роках.

Найменування фінансового коефіцієнта	Норматив				Абсолютна зміна (+/-)
					2010р. до 2009р.	2011р. до 2010р.
Коефіцієнт концентрації власного капіталу
Коефіцієнт автономії
Коефіцієнт концентрації залучених коштів
Коефіцієнт капіталізації
Коефіцієнт маневреності
Продовження таблиці 2.8
Коефіцієнт фінансової стійкості
Коефіцієнт фінансування
Індекс постійного необоротного активу
Коефіцієнт фінансової незалежності капітальних джерел
Частка дебіторської заборгованості в активах	Зниження
Рівень фінансового левериджу	Зниження
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами
Коефіцієнт забезпеченості запасів власними обіговими коштами

Аналіз таблиці 2.8 дозволяє зробити такі висновки.

Значення коефіцієнт концентрації власного капіталу у 2009 році свідчить про те, що частка власності власників підприємства у загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність складає 9,78%, у 2010 році – 8,11%, а у 2011 році – 10,74% . Протягом всього періоду значення коефіцієнта залишалося гранично низьким, що свідчить про фінансову залежність підприємства.

За період з 2009 по 2011 роки значення показника було нижчим за норматив (0,0978<0,5; 0,0811<0,5; 0,1074<0,5), то есть предприятие не могло покрыть все свои обязательства собственными средствами. За анализируемый период коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 0,0096 ед., что является положительной тенденцией. Такая динамика объясняется увеличением суммы собственного капитала наряду с меньшим увеличением общей суммы источников средств.

Рисунок 2.5 – Коефіцієнт концентрації власного капіталу

ТОВ «ОДК» у 2009 – 2011 роках

Значення коефіцієнта автономії свідчить про те, що у 2009 році 9,78% майна підприємства належало його власникам. У 2010 році цей показник склав 8,11%, а в 2011 році - 10,74%. У кожному аналізованому році значення коефіцієнта автономії було нижчим від нормативного (0,0987<0,5; 0,0811<0,5; 0,1074<0,5), то есть большая часть имущества предприятия была сформирована за счет заемных средств. В 2010 году данный показатель незначительно уменьшился - на 0,0167 ед., а в 2011 году, по сравнению с 2010 годом - увеличился на 0,0263 ед., что можно считать положительным фактом.

Коефіцієнт концентрації залучених коштів у 2009 році становив 0,9022 од., що свідчить про те, що частка залучених коштів у загальній сумі, що авансується у діяльність організації, становила 90,22%. У 2010 році цей показник склав 90,86%, а в 2011 році - 88,66%. Значення показника у кожному аналізованому році не задовольняло нормативному (0,9022>0,5; 0,9086>0,5; 0,8866>0,5), тобто залучені кошти становили більшу частину загальної величини джерел коштів, що говорить про високий рівень залежності від зовнішніх інвесторів. За аналізований період коефіцієнт концентрації залучених коштів зменшився на 0,0156 од., що є позитивним фактом.

Значення коефіцієнта капіталізації у 2009 році склало 9,2222 од. це свідчить про те, що на один карбованець власного капіталу припадало 9,2222 рубля залученого капіталу. У 2010 році та 2011 році даний показник склав, відповідно, 11,3683 руб. та 8,3517 руб. залучених коштів у 1 крб. власного капіталу. У кожному аналізованому році значення коефіцієнта капіталізації значно перевищувало норматив (9,2222>1; 11,3683>1; 8,3517>1), що можна розцінювати як негативний факт, що свідчить про 8-11 - кратне перевищення залученого капіталу над власним. Однак зниження цього показника за аналізований період на 0,8705 од. є позитивною тенденцією та говорить про підвищення рівня фінансової стійкості організації.

Малюнок 2.6 – Коефіцієнт капіталізації ТОВ «ОДК» за 2009 – 2011 роки

Коефіцієнт маневреності у 2009 та 2010 роках не мав економічної інтерпретації через економічні значення. Однак значення показника у 2011 році збільшилося до 1,8416, це значення перевищує нормативне (0,2<1,8416<0,5), а увеличение данного показателя в динамике свидетельствует об улучшении структуры баланса и о повышении уровня финансовой устойчивости.

Значення коефіцієнта фінансової стійкості у 2009 році свідчить, що 9,98% активів покривалося за рахунок довгострокових джерел фінансування. У 2010 році цей показник склав 8,86%, а в 2011 році – 54,32%. За аналізований період значення коефіцієнта фінансової стійкості було нижчим від нормативного (0,0998<0,6; 0,0886<0,6; 0,5432<0,6), то есть менее половины активов предприятия покрывались за счет устойчивых источников финансирования. Однако увеличение данного показателя за трехлетний период на 0,4434 ед. позволяет отметить положительную тенденцию, свидетельствующую о повышении уровня финансовой устойчивости. Данное изменение связано со значительным увеличением долгосрочных кредитов и займов в 2011 году.

Коефіцієнт фінансування у 2009 році становив 0,1084 од., у 2010 році – 0,0986 од., тобто зменшився на 0,0098 од., а у 2011 році становив 0,1235 од., що на 0,0249 од. більше, ніж у 2009 році. Його значення показують, що й у 2009 року в 1 крб. залучених коштів припадало 10,84 коп. власних коштів, то 20011 року – 12,35 коп. Значення коефіцієнта фінансування у кожному аналізованому році не задовольняло нормативному (0,1084<0,7; 0,0986<0,7; 0,1235<0,7), то есть структура капитала организации была неудовлетворительна. Однако увеличение данного показателя за 2009 – 2011 годы на 0,0151 ед. можно отметить как положительный факт.

Значення індексу постійного необоротного активу у 2009 році свідчить про те, що 208,66% власного капіталу організації вкладено у необоротні активи. У 2010 році цей показник склав 285,61%, а в 2011 році - 277,18%. Тобто понад половину необоротних активів сформовано за рахунок залучених коштів. У разі збільшення показника у поступовій динаміці за 3 року на 0,6852 од. можна розцінювати як негативний факт, що означає збільшення частки необоротних активів, сформованих за рахунок залученого капіталу, що тягне за собою зниження рівня фінансової стійкості.

ТОВ «ОДК» за 2009 – 2011 роки.

Значення коефіцієнта фінансової незалежності капітальних джерел у 2009 році свідчить, що 98,00% довгострокових джерел фінансування припадало на власний капітал. У 2010 році цей показник зменшився на 3,55 в.п. і становив 94,45%, а у 2011 році – зменшився на 71,96 в.п. та становив 22,49%. У 2009 та 2010 роках значення коефіцієнта фінансової незалежності капітальних джерел задовольняло нормативному (0,9800>0,6; 0,9445>0,6), це говорить про те, що значна частка у довгострокових джерелах фінансування припадала на власний капітал. У 2011 році значення даного коефіцієнта було нижчим від нормативного (0,2249<0,6), то есть большую часть перманентного капитала составляла долгосрочная задолженность. Уменьшение данного показателя на 0,7196 ед. за три года свидетельствует о понижении уровня финансовой устойчивости и связано со значительным увеличением суммы долгосрочных кредитов и займов.

Частка дебіторської заборгованості в активах у 2009 році склала 0,4659 од., у 2010 році – 0,4707 од., у 2011 році – 0,4249 од. У 2008 році приріст склав 0,0048 од., а у 2011 році мало місце зменшення показника на 0,0458 од. Зниження цього показника протягом аналізованого періоду на 0,0410 од. є позитивною тенденцією оскільки передбачає зниження суми абстрактних коштів з обороту.

Рівень фінансового левериджу у 2009 році свідчить про те, що на 1 карбованець власного капіталу припадало 2,04 коп. довгострокових зобов'язань, а у 2010 році – на 3,90 коп. більше – 5,94 коп. Проте значне збільшення цього показника 2011 року (на 3,5436 од.) рівня 3,6030 крб. довгострокових позикових коштів у 1 крб. власні кошти є негативним фактором. Це свідчить про зниження рівня фінансової стійкості, ступеня кредитоспроможності та підвищення ризику неповернення кредиту. Така динаміка показника пояснюється значним збільшенням довгострокових кредитів та позик.

Значення коефіцієнта забезпеченості власними оборотними коштами у 2009 та 2010 роках свідчать про відсутність власних оборотних коштів в організації, так у 2009 році він становив –0,1310 од., а у 2010 році –0,1755 од.

У 2011 році цей показник становив 0,2649 од., що дозволяє говорити про те, що питома вага власних оборотних коштів у сумі оборотних коштів становила 26,49%. Це значення вище нормативного (0,2649>0,1), що позитивно характеризує ступінь забезпеченості господарську діяльність організації власними оборотними коштами, необхідні її фінансової устойчивости.

Збільшення коефіцієнта у поступовій динаміці протягом трьох років на 0,3959 од. є позитивним фактом та свідчить про підвищення рівня фінансової стійкості.

Коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними коштами у 2009 та 2010 роках мав негативні значення, -0,3263 та -0,4726 од. відповідно, це свідчить про те, що організація не має власних оборотних коштів.

Проте збільшення показника у 2011 році на 1,1449 од., до 0,6723 од. показує, що питому вагу власних оборотних засобів у запасах становив 67,23%. Збільшення коефіцієнта забезпеченості запасів власними оборотними коштами протягом трьох років на 0,9986 од. можна вважати позитивним фактом, що позитивно впливає на фінансову стійкість організації.

На закінчення варто відзначити, що протягом 2009 – 2011 років рівень фінансової стійкості ТОВ «Об'єднана Дистриб'юторська компанія» був низьким.

Серйозні проблеми пов'язані з малою питомою вагою власних джерел коштів у загальному обсязі пасивів, нестійкою структурою капіталу, малим обсягом власного капіталу, а також недоліком оборотних коштів.

Проте у 2011 році мало місце невелике підвищення рівня фінансової стійкості.

Платоспроможність підприємства є зовнішньою ознакою його фінансової стійкості та зумовлена ​​ступенем забезпеченості оборотних активів довгостроковими джерелами.

У таблиці 2.9 – наведено коефіцієнти платоспроможності ТОВ «ОДК» за 2009 – 2011 роки.

Аналізуючи таблицю 2.9 можна зробити такі висновки.

У кожному аналізованому році значення цього показника не відповідали нормативному (1,1084<2; 1,0906<2; 1,1205<2), то есть предприятие не могло покрывать свои обязательства активами в достаточном объеме. Увеличение коэффициента в рассматриваемом периоде можно расценивать как положительный факт.

Таблиця 2.9 – Коефіцієнти платоспроможності ТОВ «ОДК» у 2009 – 2011 роках.

Показник	Норматив				Абсолютне відхилення (+/-), од.
					2010р. до 2009р.	2011р. до 2010р.
Коефіцієнт загальної платоспроможності
Коефіцієнт довгострокової платоспроможності
Коефіцієнт відновлення платоспроможності
Коефіцієнт втрати платоспроможності

Значення коефіцієнта платоспроможності у 2009 році становило 1,0117 од., а за аналізований період з 2009 по 2011 роки збільшилося на 0,0500 од. та становило 1,0617. Значення цього показника задовольняли нормативному у кожному аналізованому році (1,0117>1; 1,0005>1; 1,0617>1). Збільшення цього показника у поступовій динаміці можна розцінювати як позитивний факт.

Значення коефіцієнта довгострокової платоспроможності 2009 року свідчить у тому, що у 1 крб. власних коштів у період доводилося 2,05 коп. довгострокових позикових коштів. У 2010 році цей показник склав 0,0708 од., а в 2011 році збільшився до 3,6114 од.

Збільшення коефіцієнта довгострокової платоспроможності в аналізованому періоду (на 0,0503 од. у 2010 році та на 3,5406 од. у 2011 році) є негативною тенденцією і дозволяє зробити висновок про зниження рівня довгострокової платоспроможності підприємства.

Коефіцієнт відновлення платоспроможності у 2009 – 2011 роках мав значення, що не задовольняють нормативному (0,4372<1; -0,4492<1; 0,5488<1), что позволяет сделать вывод о том, что в каждом рассматриваемом году предприятие не имело возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Однак збільшення цього показника в динаміці (на 0,1116 од. за 2009 – 2011 роки) є позитивною тенденцією.

Коефіцієнт втрати платоспроможності у 2009 – 2011 роках мав значення, що не задовольняють нормативному (0,4353<1; -0,4442<1; 0,4839<1), что позволяет сделать вывод о том, что в каждом рассматриваемом году имела место тенденция утраты платежеспособности в течение 3 месяцев.

Однак збільшення цього показника в динаміці (на 0,0486 од. за 2009 – 2011 роки) є позитивною тенденцією.

Міністерство освіти Російської Федерації

БАЛТІЙСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

КУРСОВА РОБОТА

По курсу: «Фінанси та кредит»

Тема: «Оцінка фінансово-економічного потенціалу підприємства»

Виконав:студент IV курсу

математичного факультету

спеціальність «менеджмент

організації»

Мінін Анатолій Миколайович

Науковий керівник:

старший викладач

Петрова Анастасія Михайлівна

Москва

Вступ

1. Поняття, значення та завдання аналізу фінансового стану підприємства

2.Оцінка та аналіз економічного потенціалу та фінансового стану підприємства

2.1.Характеристика загальної спрямованості діяльності підприємства

2.2.Економічний аналіз підприємства

2.3.Оцінка майнового потенціалу

2.4.Оцінка фінансового стану

2.4.1.Оцінка фінансової стійкості підприємства

2.4.2.Оцінка ділової активності підприємства

2.4.3.Оцінка платоспроможності підприємства

Висновок

Список використаної літератури

Вступ

Автору роботи тема «Оцінка фінансово – економічного потенціалу підприємства» видалася найактуальнішою. Актуальність цієї теми полягає в тому, що аналіз дає нам уявлення не тільки про діяльність підприємства на аналізований період, але виявляє перспективи розвитку підприємства в майбутньому.

Раніше існував аналіз господарську діяльність підприємства. У наступні роки, як і інші види наук, він був схильний до змін. Внаслідок цього відбувся розподіл аналізу господарської діяльності на фінансовий та управлінський. Основою для такого поділу послужив підрозділ бухгалтерського обліку на фінансовий та управлінський.

До управлінського аналізу можна віднести внутрішньогосподарський виробничий аналіз та внутрішньогосподарський фінансовий аналіз, які полягають у дослідженні наступних аспектів діяльності організацій:

Обґрунтованість та реалізація бізнес-планів;

Маркетинг;

Ефективність діяльності організації;

умови виробництва;

використання виробничих ресурсів;

Виробництво продукції;

Економічна ефективність виробництва та реалізації прибутку.

До фінансового аналізу відносяться внутрішньогосподарський фінансовий аналіз та зовнішній фінансовий аналіз, які полягають у дослідженні наступних аспектів діяльності організацій:

Абсолютні показники щодо прибутку;

Рентабельність виробництва та реалізації;

Ліквідність, платоспроможність та фінансова стійкість;

використання власного капіталу;

Ефективність використання позикових коштів.

Вищезазначений перелік перестав бути вичерпним під час проведення організацією аналізу фінансово - господарську діяльність.

Однією з цілей фінансового аналізу є оцінка фінансового становища підприємства. Оскільки фінансовий стан підприємства характеризується сукупністю показників, що відбивають процес формування та використання його фінансових коштів, то в ринковій економіці воно відображає кінцеві результати діяльності підприємства. Фінансовий аналіз є неодмінним елементом як фінансового менеджменту для підприємства, і економічних відносин його з партнерами, з фінансово-кредитної системою, з податковими органами тощо. Отже, видно, яку значимість має оцінка фінансового становища підприємства. І що ця проблема є найбільш актуальною в нашій країні – це очевидно та безперечно.

Виявлення зміни показників фінансового становища підприємства;

Виявлення фактів, які впливають фінансовий стан підприємства;

Оцінка кількісних та якісних змін у фінансовому становищі підприємства;

Оцінка фінансового стану підприємства;

Визначення тенденцій зміни фінансового становища підприємства.

Метою роботи є проведення загальної оцінки фінансово-економічного стану конкретного підприємства (у разі ВАТ “КЦБК”) як з кількісної боку, а й з аналітичної погляду.

1. Поняття, значення та завдання аналізу фінансового стану підприємства

Фінансовий стан підприємства - здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю та фінансовою стійкістю.

Фінансовий стан підприємства може бути стійким, нестійким та кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі свідчить про його добрий фінансовий стан. Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничі та фінансові плани успішно виконуються, це позитивно впливає фінансовий стан підприємства міста і, навпаки, внаслідок невиконання плану з виробництва та реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, знижується виручка і сума прибутку, отже, погіршується фінансовий стан підприємства його платоспроможність.

Стійке фінансове становище своєю чергою надає позитивний вплив виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльність як складова частина господарської діяльності спрямована на забезпечення планомірного надходження та витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного та позикового капіталу та найбільш ефективного його використання. Головною метою фінансової діяльності є рішення, де, коли та як використовувати фінансові ресурси для ефективного розвитку виробництва та отримання максимального прибутку.

Щоб вижити в умовах ринкової економіки та не допустити банкрутства підприємства, потрібно добре знати, як управляти фінансами, якою має бути структура капіталу за складом та джерелами освіти, яку частку мають займати власні та позикові кошти. Слід знати такі поняття ринкової економіки як ділова активність, ліквідність, платоспроможність, кредитоспроможність підприємства, поріг рентабельності, запас фінансової стійкості (зона безпеки), ступінь ризику, ефект фінансового важеля та інші, і навіть методику їх аналізу.

Мета аналізу полягає не лише в тому, щоб встановити та оцінити фінансовий стан підприємства, а й у тому, щоб постійно проводити роботу, спрямовану на його покращення. Аналіз фінансового стану підприємства показує, за якими напрямами треба вести цю роботу, дає можливість виявити найважливіші аспекти та найслабші позиції у фінансовому стані підприємства. Відповідно до цього результати аналізу дають у відповідь питання, які найважливіші способи поліпшення фінансового становища підприємства у конкретний період своєї діяльності. Але головною метою аналізу є своєчасно виявляти та усувати недоліки у фінансовій діяльності та знаходити резерви покращення фінансового стану підприємства та його платоспроможності. Для оцінки стабільності фінансового стану підприємства використовується ціла система показників, що характеризують зміни:

Структури капіталу підприємства щодо його розміщення до джерел освіти;

Ефективності та інтенсивності його використання;

Платоспроможності підприємства;

Запас його фінансової стійкості.

Показники повинні бути такими, щоб усі ті, хто пов'язаний із підприємством економічними відносинами, могли відповісти на питання, наскільки надійне підприємство як партнер, а отже, ухвалити рішення про економічну вигідність продовження відносин із ним.

Аналізом фінансового стану підприємства займаються не тільки керівники та відповідні служби підприємства, але і його засновники, інвестори з метою вивчення ефективності використання ресурсів, банки для оцінки умов кредитування та визначення ступеня ризику, постачальники для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходжень коштів у бюджет і т.д. Відповідно до цього аналіз поділяється на:

Внутрішній, який проводиться службами підприємства, та його результати використовуються для планування, контролю та прогнозування фінансового стану підприємства. Мета такого аналізу полягає у встановленні планомірного надходження коштів та розміщення власних та позикових коштів таким чином, щоб забезпечити нормальне функціонування підприємства, отримання максимального прибутку та виключення банкрутства.

Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних та фінансових ресурсів, контролюючими органами на підставі звітності, що публікується. Мета такого аналізу полягає у встановленні можливості вигідного вкладення коштів, щоб забезпечити максимальний прибуток та виключити ризик втрати.

Основними джерелами інформації для аналізу служать звітний бухгалтерський баланс (форма №1), звіт про прибутки та збитки (форма №2), звіт про рух капіталу (форма №3) та інші форми звітності, дані первинного та аналітичного бухгалтерського обліку, які розшифровують та деталізують окремі статті балансу.

2. Оцінка та аналіз економічного потенціалу та фінансового стану підприємства

Потенціал у загальному розумінні розглядається як джерела, можливості, засоби, запаси, які можуть бути приведені в дію, використані для досягнення певної мети.

У вітчизняній літературі економічний потенціал трактується по-різному - від надзвичайно вузького його розуміння як річного обсягу виробництва до таких всеосяжних категорій, як соціально-економічна система. Економічний потенціал є багаторівневим та багатоаспектним об'єктом дослідження, тобто за ознакою відокремлення продуктивних сил можна виділити потенціал країни, потенціал галузі, потенціал регіону, потенціал підприємства.

Економічний потенціал – сукупна здатність виробляти продукцію різного призначення, надавати послуги населенню. Він залежить від кількості трудових ресурсів, якості їхньої професійної підготовки, обсягу виробничих потужностей підприємства, галузей, а також ступеня розвитку галузей виробничої сфери, досягнень науки та техніки, ресурсів.

Найбільш повна та достовірна інформація про потенціал підприємства станом на певну дату та процес його формування за певний проміжок часу у грошовому вимірі представлена ​​у бухгалтерській (фінансовій) звітності.

2.1 Характеристика загальної спрямованості діяльності підприємства

У роботі буде розглянуто торгово-промислове підприємство “Котласький ЦБК”. За своєю організаційно-правовою формою це підприємство є акціонерним товариством відкритого типу. Акціонерне товариство - це суспільство, статутний капітал якого поділено на певну кількість акцій; учасники акціонерного товариства (акціонери) не відповідають за його зобов'язаннями та несуть ризик збитків, пов'язаних з діяльністю товариства, в межах вартості акцій, що їм належать. Акціонерне товариство, учасники якого можуть відчужувати акції, що їм належать, без згоди інших акціонерів, визнається відкритим акціонерним товариством. Таке акціонерне товариство вправі проводити відкриту підписку на акції і їх вільний продаж на умовах, що встановлюються законом та іншими правовими актами.

Як юридична особа, дане підприємство (далі за текстом іменоване ВАТ “КЦПК”) може мати цивільні права, що відповідають цілям діяльності, передбаченим у його установчих документах, та нести пов'язані з цією діяльністю обов'язки.

ВАТ «КЦПК» - це відоме в нашій країні та за кордоном багатопрофільне підприємство, один із найбільших товаровиробників целюлозно-паперової продукції. Продуктивна потужність з варіння целюлози становить понад 900 тис. т. на рік. Комбінат виробляє віскозну целюлозу, сульфатну целюлозу з листяних порід деревини, друковані види паперів, картон і гофробумагу для тарного картону, мішки паперові для пакування технічних і харчових продуктів, що утворюються в процесі основного виробництва. Життєдіяльність комбінату забезпечують власні енергетична система, ремонтна база, допоміжні та підготовчі служби.

Продукція комбінату представлялася на міжнародних та регіональних конкурсах: «Всеросійська марка (III тисячоліття). Знак якості XXI століття», «100 найкращих товарів Росії», «Кращі товари Архангельської області – 2005», де була відзначена нагородами (золотими, платиновими та срібними знаками якості) та дипломом лауреата конкурсу.

Порівняно з 2002р. організаційна структура ВАТ «КЦПК» зазнала істотних змін. У ході зміни виділилися такі дочірні підприємства: ТОВ «ІлімСеверЛіс», ТОВ «ІлімСеверДрев», ТОВ «ІлімОблік», ТОВ «ІлімПалпЕксім», ТОВ «Електротехцентр», ТОВ «Ілім НТП», ТОВ «ІлімПромавтоматика», ЗАТ «Фінтранс .

Основними постачальниками та посередниками ВАТ «КЦПК» є КФ ТОВ «ІлімПалпЕксім» та ТОВ «ІлімСеверЛіс».

КФ ТОВ «ІлімПалпЕксім» є головним постачальником хімікатів, технологічного обладнання, кольорових металів, ПММ, інструментів та ін.

ТОВ «ІлімСеверліс» - основний постачальник деревної сировини.

Серед інших постачальників вирізняються: ЗАТ «Енергопром» (насоси); ТОВ «Комтек» (олія ТП-22С); ВАТ «Березніковський содовий завод» (кальцинована сода); ЗАТ «КАРБОН» (крейда); КТ «ФІНГО» (трубчасті конвеєри «Технокон-159») та ін.

Споживчий ринок ВАТ «КЦПК» дуже широкий. Підприємство реалізує свою продукцію в Росії, країни СНД та ряд країн Європи, Азії та Африки. Найбільший відсоток поставок йде до Китаю, Індонезії, Монголії, а також до Прибалтики. На експорт реалізується більшість видів продукції комбінату.

Основними конкурентами ВАТ «КЦПК» на російському ринку є ВАТ «Архангельський ЦПК», ВАТ «Сиктивкарський ЛПК», ВАТ «Сегезький ЦПК», ВАТ «Святогірський ЦПК».

2.2 Економічний аналіз підприємства

Виробничі основні фонди одна із найважливіших чинників розвитку. Показники використання основних виробничих фондів наведено у таблиці 1.

Таблиця 1

Показники використання основних виробничих фондів

Показники				2007 р. до 2005 р. у %
Середньорічна вартість основних виробничих фондів, тис. руб.
Виторг, тис. руб.
Прибуток від продукції, тис. крб.
Фондовіддача, тис. руб.
Фондомісткість, тис. руб.
Рентабельність основних виробничих фондів, %

У аналізованому періоді спостерігається збільшення вартості ОПФ 2007 р. проти 2005 р. на 119.5%, що пов'язані з модернізацією основних виробництв підприємства. На підприємстві спостерігається зміна фондовіддачі: зниження на 12 коп. у 2006 р. та збільшення на 1 руб. 13 коп. 2007 р. - це свідчить про те, що показники ефективності використання основних фондів мають тенденцію до зростання. Темпи зростання прибутку випереджають темпи зростання обсягу товарного випуску, що свідчить про збільшення частки рентабельності виробів у складі продукції. Через війну рентабельність використання основних фондів збільшилася.

Забезпеченість «КЦПК» трудовими ресурсами та основний показник використання робочої сили - продуктивність праці представлені в таблиці 2. З даних таблиці видно, що чисельність працюючих знижується за рахунок працівників невиробничої та виробничої сфери з невеликою перевагою перших.

Таблиця 2

Показники ефективності використання трудових ресурсів

Показники				2007 р. до 2005 р. у %
Товарна продукція у порівнянних цінах, тис. руб.
Середньооблікова чисельність працівників, чол.
У т. ч., промислово-виробничого персоналу, чол.
Продуктивність праці, тис. руб.

Скорочення працівників обумовлено загальної економічної ситуацією країни, неможливістю підприємства утримувати велику невиробничу сферу, і навіть розпочатої останніми роками для підприємства політикою оптимізації чисельності персоналу. За аналізований період продуктивність праці збільшилася.

Показники фінансових результатів характеризують ефективність господарювання підприємства, а результативність та економічна доцільність функціонування підприємства оцінюється показниками рентабельності. Загалом по підприємству виробництво та реалізація продукції є прибутковими та рентабельними. Збільшення рентабельності продажів з 1,03% у 2005 р. до 30,04% у 2007 р. обумовлено величезним зростанням прибутку на 8392,23% у 2007 р. порівняно з 2005 р.

Таблиця 3

Фінансові показники ВАТ «КЦПК»

Показники				2007 р. до 2005 р. у %
Виторг, млн. руб.
Витрати виробництва, млн. крб.
Прибуток від продукції, млн. крб.
Рентабельність виробничих витрат, %
Рентабельність обороту (продажів), %

2.3 Оцінка майнового потенціалу

Майновий потенціал формується для підприємства як наслідок використання всіх ресурсів, і оцінка його характеризує ефективність фінансово-господарську діяльність підприємства . Він представлений у бухгалтерському балансі у вигляді активів та пасивів.

Стійкість фінансового стану підприємства значною мірою залежить від доцільності та правильності розміщення та використання коштів (активів) та джерел їх формування (власного капіталу та зобов'язань, тобто пасивів).

Активи є економічні ресурси підприємства, які мають принести прибуток у результаті господарської діяльності. Пасив балансу відображає право власності на ці економічні ресурси і складається з капіталу та зобов'язань, які підприємство має перед кредиторами.

Побудова агрегованого аналітичного балансу передбачає виділення у ньому груп, що поєднують однорідні статті: в активі - за рівнем ліквідності, у пасиві - за рівнем терміновості зобов'язань.

У процесі функціонування підприємства і величина активів та їх структура зазнають постійних змін. Найбільш загальне уявлення про якісні зміни у структурі коштів та їх джерел, а також динаміку цих змін можна отримати за допомогою вертикального та горизонтального аналізу звітності.

Вертикальний аналіз показує структуру коштів підприємства та їх джерел. Існують дві причини проведення такого аналізу: з одного боку - перехід до відносних показників дозволяє проводити міжгосподарські порівняння економічного потенціалу та результатів діяльності підприємств, що різняться за величиною використовуваних ресурсів та іншими об'ємними показниками; з іншого боку - відносні показники до певної міри згладжують негативний вплив інфляційних процесів, які можуть суттєво спотворювати абсолютні показники фінансової звітності і тим самим утруднити їх зіставлення в динаміці. Вертикальному аналізу можна піддати або вихідну звітність, або модифіковану звітність (з укрупненою або трансформованою номенклатурою статей, чим є баланс-нетто).

Горизонтальний аналіз звітності полягає у побудові однієї чи кількох аналітичних таблиць , у яких абсолютні показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження). Зазвичай, беруться базисні темпи зростання за суміжні періоди (роки), що дозволяє аналізувати як зміни окремих показників, а й прогнозувати їх значення. Цінність результатів горизонтального аналізу суттєво знижується в умовах інфляції. Проте ці дані можна використовувати при міжгосподарських порівняннях. Горизонтальний та вертикальний аналізи взаємодоповнюють один одного, тому на практиці нерідко будують аналітичні таблиці, що характеризують як структуру, так і динаміку окремих показників звітної бухгалтерської форми. Ці види аналізу цінні при міжгосподарських зіставленнях, т.к. дозволяють порівнювати звітність абсолютно різних за діяльністю та обсягами виробництва підприємств.

Аналіз динаміки складу майна та джерел фінансових ресурсів підприємства показує приріст майна та капіталу за аналізований період (таблиця 1). З кінця 2005 р. до кінця 2007 р. валюта балансу збільшилася на 1284443 тис. руб. чи 44,17%. Це свідчить про розширення діяльності підприємства.

Для забезпечення сумісності даних за розділами та статтями балансу аналіз проведемо на основі питомих показників, розрахованих до валюти балансу. Найбільшу питому вагу у майні ВАТ «КЦПК» займають іммобілізовані кошти (від 68,87% до 57,57%), частка ж оборотних активів із спочатку досить низькою поступово збільшується з 31,13% у 2005 р. до 42,43% 2007 м.

Зниження іммобілізованих коштів та поступове збільшення оборотних активів визначають тенденцію до збільшення оборотності сукупних активів та створюють сприятливі умови для фінансової діяльності підприємства.

Кошти та короткострокові фінансові вкладення займають незначне місце у структурі майна підприємства, підтверджуючи, що операції, що становлять не грошову форму розрахунків, мають переважне значення у комерційній діяльності «КЦПК». Таблиця 4

Аналіз динаміки складу майна та джерел фінансових ресурсів підприємства

Види капіталу							2006 р. до 2007 р. у %
Майно підприємства (валюта балансу)
1. Іммобіл. активи
2. Поточні активи
2.1. Запаси
2.2. Дебіторська заборгованість
2.3. Кошти та коротко-термінові фін. вкладення
Капітал підприємства (валюта балансу)
1. Власний капітал
2. Позиковий капітал
2.1. Довгострокові зобов'язання
2.2. Коротко-термінові кредити та позики
2.3. Кредиторська заборгованість

Основна частина оборотних активів сформована рахунок дебіторську заборгованість (71,3% 2006 р.), підприємство кредитує дуже багато різних структур. Однак у 2007 р. спостерігається тенденція її зниження у загальній структурі оборотних коштів (58,9%).

Необхідно сказати кілька слів про частку запасів в активі балансу, вона дещо збільшилася з 10,61% 2005 р. до 16,15% 2007 р. це пов'язано зі збільшенням залишків готової продукції на складах внаслідок збільшення її випуску останніми роками.

Пасивна частина балансу характеризується переважною питомою вагою власного капіталу, частка якого збільшилася з 73,87% у 2005 р. до 74,64% у 2007 р. основну частку власного капіталу становив додатковий та статутний капітали.

Структура позикових коштів здебільшого складається з кредиторської заборгованості, яка знизилася з 24,33% у 2005 р., до 21,50% у 2007 р. Це зумовлено зниженням заборгованості до бюджетів усіх рівнів.

Таким чином, у майні підприємства найбільшу питому вагу займають іммобілізовані кошти, що свідчить, з одного боку, про міцну виробничу базу, з іншого - про слабко мобільну структуру активів. Для більшої мобільності структури активів підприємству необхідно нарощувати оборотні активи, зокрема збільшувати кошти, зменшувати дебіторську заборгованість.

2.4 Оцінка фінансового становища

Оцінка фінансового стану підприємства дозволяє виявити фінансові можливості підприємства та характеризує економічний потенціал з якісного боку.

На фінансове становище підприємства впливає ряд причин:

Вид діяльності;

Положення на товарному ринку;

Організація роботи банківської системи;

Потенціал у діловому співробітництві;

Ступінь залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів;

наявність платоспроможних дебіторів;

Ефективність фінансово-господарську діяльність тощо.

Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану підприємства є звітний бухгалтерський баланс, а також звіти про прибутки та збитки, про рух капіталу, про рух коштів та інші форми звітності, дані первинного та аналітичного бухгалтерського обліку, які розшифровують та деталізують окремі статті балансу.

Аналіз складу статей балансу дозволяє виявити такі функції власного капіталу, як:

Безперервність діяльності;

Гарантія захисту капіталу, кредитів та відшкодування збитків;

Участь у розподілі отриманого прибутку;

Участь у управлінні підприємством.

У свою чергу, аналіз власного капіталу дозволяє:

Виявити основні джерела формування власного капіталу та визначити наслідки їх змін для фінансової стійкості підприємства;

Визначити правові, договірні та фінансові обмеження у розпорядженні поточним та нерозподіленим прибутком;

Оцінити пріоритетність прав отримання дивідендів;

Виявити пріоритетність прав власників під час ліквідації підприємства.

Головними питаннями, які мають бути з'ясовані під час аналізу платоспроможності підприємства, є:

Якісний склад поточних активів та пасивів;

Облікова політика оцінки статей активів та пасивів;

Швидкість обороту поточних активів та її відповідність швидкості обороту поточних пасивів;

Основні джерела припливу коштів на підприємстві та основні напрями їх витрачання, здатність стабільно забезпечувати перевищення перших над другим.

Необхідність аналізу бухгалтерського балансу у тому, що це дозволяє надалі використовувати отримані результати у процесі управління підприємством.

2.4.1 Оцінка фінансової стійкості підприємства

Стійкість фінансового стану підприємства - це результат фінансово-господарську діяльність підприємства. Тут суттєвим є розмір власних коштів підприємства. Основним елементом власного капіталу є прибуток, що залишився у розпорядженні підприємства, яка є різницею між доходом і витратою за певний період часу. Розмір доходу та витрати визначається ефективним використанням необоротних активів та матеріальних оборотних коштів. Крім того, на розмір доходу та витрати істотно впливає зовнішнє середовище: ціни, умови продажу та покупок, державна податкова політика та інші умови.

Необоротні активи формуються за рахунок двох джерел довгострокового фінансування - власного капіталу (початковий статутний капітал, додаткова емісія акцій та капіталізація чистого прибутку) та довгострокового залучення позикових коштів.

Розглянемо показники фінансової стійкості. Фінансово - стійке підприємство рахунок власні кошти покриває кошти, вкладені в активи, і розплачується вчасно за своїми зобов'язаннями.

Фінансова стійкість підприємства характеризується системою абсолютних та відносних показників.

Абсолютними показниками фінансової стійкості є показники, що характеризують ступінь, забезпеченість запасів та витрат джерелами їх формування.

Основними джерелами формування запасів та витрат є власні джерела, довгострокові та короткострокові кредити. З метою характеристики джерел формування оборотних засобів використовуються кілька показників, що відбивають різний ступінь охоплення видів джерел.

Таблиця 5

Джерела формування оборотних засобів, млн. руб.

Види джерел
1. Наявність (+), відсутність (-) власних оборотних коштів
2. Наявність (+), відсутність (-) власних та довгострокових позикових джерел формування оборотних коштів
3. Наявність (+), відсутність (-) власних джерел, довгострокових та короткострокових кредитів та позик для формування оборотних коштів
4. Загальна величина джерел формування обігових коштів

Дані таблиці 5 показують, що з підприємства з кожним роком підвищуються можливості для подальшого розвитку своєї діяльності. Зростаюча кількість власних оборотних коштів свідчить про дедалі більшому фінансовому становищі підприємства. Для діяльності комбінату необхідні, передусім, матеріальні оборотні кошти (запаси та витрати), тому забезпеченість запасів та витрат джерелами формування є одним із критеріїв фінансової стійкості.

Обчислення показників Nc, Nr, Ne дозволяє класифікувати фінансову ситуацію за рівнем стійкості.

Розглянемо фінансову стійкість ВАТ «КЦПК» у період з 2001 по 2003 р.р.

Таблиця 6

Забезпеченість запасів та витрат джерелами формування та тип фінансової стійкості, млн. руб.

Показники
1. надлишок (+), недолік (-) власних оборотних засобів для формування запасів та витрат (+Nc)
2. надлишок (+), недолік (-) власних та довгострокових джерел формування запасів та витрат (+Nr)
3. надлишок (+), недолік (-) загальної величини нормальних джерел формування запасів та витрат (+Ne)
4. наявність (+), відсутність (-) власних оборотних засобів (+Ac)
5. наявність (+), відсутність (-) чистих мобільних активів (+Aгод)
6. наявність (+), відсутність (-) власного капіталу (+Ec)
7. тип фінансової стійкості	кризове	нестійке	абсолютна стійкість

Для 2001 характерний наступний тип фінансової стійкості:

S (0,0,0) передбачає кризовий фінансове становище. У ситуації підприємство перебуває в межі банкрутства, оскільки кошти, короткострокові цінних паперів і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторську заборгованість, тобто. підприємство неспроможна вчасно розплатитися зі своїми кредиторами.

У 2002 р. фінансовий стан підприємства порівняно з попереднім роком покращав S (0,0,1). У цьому випадку стан фінансів пов'язаний з порушенням платоспроможності, але при цьому все ж таки зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, за рахунок скорочення дебіторської заборгованості.

З 2003 р. по теперішній момент характеристиці ВАТ «КЦПК» відповідає абсолютно стійкий фінансовий стан S (1,1,1), що говорить про успішне функціонування підприємства, яке використовує для покриття запасів такі джерела коштів, як власні та залучені.

Ці показники характеризують ступінь захищеності компанії від претензій інвесторів і кредиторів, оскільки ця група показників визначає рахунок яких джерел (власних чи позикових) компанія фінансує розвиток свого бізнесу.

Оцінка фінансового становища підприємства доповнюється відносними показниками - фінансовими коефіцієнтами, що визначаються ставленням окремих статей бухгалтерського балансу.

Таблиця 7

Коефіцієнти фінансової стійкості.

Показники
1. Коефіцієнт автономії
2. Коефіцієнт фінансової залежності
3. Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів
4. коефіцієнт покриття інвестицій
5. Коефіцієнт безпеки власного капіталу
6. Коефіцієнт маневреності (мобільності) власного капіталу
7. Коефіцієнт іммобілізації власного капіталу
8, Коефіцієнт іммобілізації активів (сукупного капіталу)
9. Співвідношення поточних активів та іммобілізованих коштів
10. коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами

Одним із найважливіших показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, його незалежність від позикових коштів є коефіцієнт автономії. У нормальних ринкових умовах оптимальним значенням вважається 05 - 06. в сучасних російських умовах за дорогого позикового капіталу рекомендується вищий рівень цього показника 0,7 - 0,8.

Як очевидно з таблиці 7, у ВАТ «КЦБК» коефіцієнт автономії досить високий, т. е. все зобов'язання підприємства може бути покриті власними засобами. Його зростання свідчить про збільшення фінансової незалежності, підвищує гарантії погашення підприємством своїх зобов'язань та розширює можливості залучення коштів із боку.

Коефіцієнт фінансової залежності по суті є оберненим коефіцієнтом автономії. Зростання цього у динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства. У ВАТ «КЦПК» 2005 р. коефіцієнт фінансової залежності дорівнює 1,19, що означає, що у кожному 1,19 крб., вкладеному в активи, 19 коп. були позиковими. У 2006 р. залежність від позикових коштів упала і становила 1,12, проте у 2007 р. вона зросла до 1,67.

Коефіцієнт автономії доповнюється коефіцієнтом співвідношення позикових та власні кошти (плечо фінансового важеля). Спостерігається зниження цього показника.

Для збереження мінімальної фінансової стабільності комбінату цей коефіцієнт має бути обмежений коефіцієнтом співвідношення поточних активів та іммобілізованих коштів. У ВАТ «КЦПК» з цього погляду все благополучно - співвідношення позикових та власних коштів менше від співвідношення поточних активів та іммобілізованих коштів. Але все ж таки значна частина власних коштів використовується у необоротних активах.

p align="justify"> Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує ефективність використання власних коштів підприємства. Збільшення значення аналізованого коефіцієнта означає, що менше власних коштів комбінату закріплюється у цінностях іммобільного характеру, а збільшується кількість ліквідних коштів.

p align="justify"> Коефіцієнт іммобілізації власного капіталу в даний час досяг оптимального значення (0,5 - 0,7), в порівнянні з попередніми роками, що свідчить про поліпшення власних оборотних коштів у підприємства.

Комбінат забезпечений власними коштами на формування поточних активів, що підтверджує коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами (його зростання у 2007 р. до 0,40).

2.4.2 Оцінка ділової активності підприємства

Оцінка ділової активності на якісному рівні може бути отримана в результаті порівняння діяльності даного підприємства та аналогічних у сфері докладання капіталу підприємств. Якісними критеріями є: широта ринків збуту; наявність продукції, що постачається на експорт; репутація підприємства, що виражається у відомості клієнтів, які користуються послугами підприємства та ін. Кількісна оцінка робиться за двома напрямками: ступінь виконання плану за основними показниками, забезпечення темпів їх зростання та рівень ефективності використання ресурсів підприємства.

У 2003 році комбінат відпрацював стабільно, з добрими показниками фінансово-господарської діяльності.

Звітний період КЦПК відпрацював на максимальному завантаженні виробничих потужностей і зробив целюлози з варіння на 12,0 тис. т. (або на 1,3 %) більше фактичних обсягів минулого 2006 року зі значним поліпшенням якості продукції, що випускається.

Вироблено товарної продукції у сумі 8481 млн. крб., що від рівня минулого року в 888 млн. крб., зокрема збільшення рахунок збільшення обсягів становило 164 млн. крб., рахунок зміни цін 724 млн. крб.

За підсумками роботи у 2007 році спостерігалося зростання цін за всіма видами продукції, що відвантажується на експорт.

Ціни на продукцію, що реалізується за договорами внутрішнього ринку, у 2007 році також зросли від 2 до 10%.

Зниження цін спостерігалося за віскозною целюлозою, папером для виготовлення шпалер, паперовими мішками.

Позапланові простої з обладнання у 2007 році порівняно з 2006 роком скоротилися на 693 год. (за готовою продукцією) і склали 894 години.

Обсяг відвантаженої продукції порівняно з 2006 роком зріс на 12,4% у грошах та на 3% у натуральному виразі. Дещо знизилося відвантаження продукції на експорт. Відвантаження проводилося за заявками споживачів. План як корпоративних заявок, так і власних у 2007 році виконано в повному обсязі. У натуральному вираженні постачання основних видів продукції збільшилося на 23105 тис. т.

62% відвантаженої продукції (у грошах) відправлено у 2007 році на експорт. Загалом експорт продукції в грошах збільшився порівняно з минулим роком і становив 103,1%.

Аналізуючи усе вище сказане, можна дійти невтішного висновку у тому, що ВАТ «КЦБК» відповідає всім критеріям ділову активність і має непогані перспективи подальшого развития.

2.4.3 Оцінка платоспроможності підприємства

Однією з показників, характеризуючих фінансове становище підприємства, є платоспроможність, тобто. можливість готівкою своєчасно погасити свої платіжні зобов'язання. Аналіз платоспроможності необхідний підприємствам з метою оцінки та прогнозування фінансової складової діяльності, але й зовнішніх інвесторів (банків). Особливо важливо знати про фінансові можливості партнера, якщо виникає питання про надання йому комерційного кредиту чи відстрочення платежу. Оцінка платоспроможності складає основі характеристики ліквідності поточних активів, тобто. часу, необхідного для перетворення їх у готівку. Поняття платоспроможності та ліквідності дуже близькі, але друге ємніше. Від ступеня ліквідності балансу залежить платоспроможність. У той самий час ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, а й перспективу.

Більш детально аналіз платоспроможності проводиться з допомогою фінансових коефіцієнтів.

Таблиця 8

Коефіцієнти ліквідності балансу

Показники	Оптимальне значення
1. Коефіцієнт уточненої (комплексної) оцінки ліквідності (Кул)	Кул > 1
2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал)	Кал > 0,2-0,7
3. Коефіцієнт проміжної ліквідності (критичної ліквідності) (Кпл)	Кпл > 1
4. Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття) (Ктл)	Ктл > 2
5. Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості

Показники ліквідності застосовуються з метою оцінки можливості фірми виконувати свої короткострокові зобов'язання. Вони дають уявлення як про платоспроможність підприємства нині, а й у разі надзвичайних подій.

Динаміка всіх коефіцієнтів аналізованого підприємства є позитивною.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності має особливо низьке значення: 2005 - 0,011; 2006 р. – 0,032; 2007 р. – 0,051 при нормальному значенні не менше 0,2, що свідчить про те, що підприємство не може погасити короткострокові зобов'язання негайно. Однак цей коефіцієнт збільшується в динаміці, що є позитивною тенденцією.

Коефіцієнт проміжної ліквідності також має тенденцію до зростання. Він характеризує, яка частина боргів підприємства може бути погашена не тільки за рахунок готівки, а й за рахунок очікуваних надходжень за відвантажену продукцію. Наприкінці аналізованого періоду значення коефіцієнта становить 1,036, що від мінімально допустимого значення, т. е. з допомогою коштів і дебіторську заборгованість «КЦБК» може погасити всі свої короткострокові зобов'язання. Але слід пам'ятати у тому, що достовірність показника термінової ліквідності багато в чому залежить від фінансового стану боржників, термінів освіти дебіторську заборгованість.

Коефіцієнт покриття (загальний коефіцієнт ліквідності) дозволяє визначити, якою кратністю всі поточні активи покривають поточні зобов'язання. Значення цього коефіцієнта досить від оптимального, але у межах необхідного значення, до того ж спостерігається тенденція до його збільшення, що є позитивним знаком.

Коефіцієнт уточненої оцінки ліквідності характеризує реальну поточну платоспроможність. Він висловлює здатність підприємства здійснювати розрахунки з усіх видів зобов'язань - як у найближчих, і по віддаленим. Значення цього коефіцієнта досить далеко від оптимального значення, але в динаміці воно збільшується, що свідчить про фінансовий стан підприємства, що поліпшується.

Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості у 2005, 2006, 2007 роках. становить відповідно 0,832; 1,051; 1,162, т. е. дебіторська заборгованість підприємства вище кредиторської. Отже, «КЦПК» більше саме позичає, ніж використовує позикові ресурси. Багато аналітиків вважають, що й кредиторська заборгованість перевищує дебіторську, підприємство раціонально використовує кошти, т. е. тимчасово залучає в обіг коштів більше, ніж відволікає з обороту. Бухгалтери ставляться до цього негативно, т. до. кредиторську заборгованість підприємство має погашати незалежно стану дебіторську заборгованість.

Висновок

На закінчення можна виділити такі аспекти, які узагальнено характеризували б основні моменти. Хотілося б відразу зазначити, що це завдання, поставлені початку роботи, досягнуті, розкриті, і навіть досягнуто головна мета роботи, т.к. на конкретному прикладі ВАТ "КЦПК" проведено аналіз фінансового стану підприємства.

Оцінюючи майнового становища з'ясувалося, що сталося нарощування майнового потенціалу підприємства, але з іншого боку спостерігається збільшення частки запасів у активі балансу, що пов'язані з збільшенням залишків готової продукції складах внаслідок збільшення її випуску останніми роками.

При аналізі активів підприємства відмічено зростання кредитів - це, можливо, сталося через нарощування потужностей підприємства чи вдосконалення технологій. Оцінка фінансової стійкості визначила, становище підприємства характеризується як абсолютна стійкість, тобто. це відповідає тому положенню, коли підприємство успішно функціонує і покриття запасів використовує власні і залучені джерела коштів.

При аналізі платоспроможності і ліквідності з'ясувалося, що підприємство не тільки може погасити свої короткострокові зобов'язання, а й має фінансові ресурси для розширення своєї діяльності в майбутньому. «КЦПК» більше позичає, ніж використовує позикові кошти.

Можна відзначити, що відбулося зростання ефективності використання основних засобів підприємства. Це було досягнуто або за підвищення обсягу реалізації продукції, або за рахунок вищого технічного рівня основних засобів; все призводить до загального зниження витрат підприємства. І все більшого доходу підприємство отримує за рахунок основної діяльності, а це позитивна тенденція.

Таким чином, на основі всього вище сказаного можна дійти невтішного висновку у тому, що «КЦБК» на аналізований період є найбільш стабільним підприємством і має непогані перспективи подальшого розвитку. У процесі своєї діяльності підприємство створює додатково економічний потенціал, ефективно використовує матеріальні, трудові та фінансові ресурси, що забезпечує підприємству додатковий прибуток. Якщо грамотно розпорядитися отриманим прибутком, цей факт покращить фінансове становище «КЦПК».

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Сосненко Л.С. Аналіз економічного потенціалу підприємства, що діє. - М: Економічна література, 2007.
2. Щиборщ К.В. Аналіз господарську діяльність підприємств Росії. - М.: Справа та сервіс, 2008.
3. Соколова Г.М. доцент кафедри "Економічний аналіз та аудит" фінансової академії при Уряді РФ. Аналіз фінансової стійкості підприємства// Аудиторські відомості, №8, 2005.
4. Макар'єва В.І. Аналіз фінансово-господарської діяльності організації для бухгалтера та керівника. Книги видавництва "Податковий вісник", 2007.
5. Цивільний кодекс Російської Федерації (зі змінами та доповненнями). – СПб.: Вікторія-плюс, 2008.
6. Фінансовий менеджмент: теорія та практика. / За ред. Стоянової – М.: 2008.
7. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: управління капіталом, вибір інвестицій, аналіз звітності. - М.: Фінанси та статистика, 2007.

Аналіз та діагностика фінансового потенціалу підприємства

Вступ 2

1. Теоретичні основи аналізу та діагностики фінансового потенціалу підприємства 4

1.1. Поняття та сутність фінансового потенціалу підприємства 4

1.2. Цілі, завдання та джерела аналізу та діагностики фінансового потенціалу 7

1.3. Методика аналізу та діагностики фінансового потенціалу 11

2. Аналіз та діагностика фінансового потенціалу на прикладі ТОВ «Мегамехбуд» 13

2.1. Організаційно – технічна характеристика підприємства 13

2.2. Аналіз фінансових результатів 15

2.3. Аналіз собівартості продукції та її питомої ваги обсягом виручки 21

2.5. Аналіз капіталу 23

2.4. Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості 44

3. Розробка заходів, спрямованих на зростання фінансового потенціалу ТОВ «Мегамехбуд» 46

3.2. Оцінка економічної ефективності запропонованих заходів 52

Висновок 54

Список використаної літератури 57

Додатки 59

Вступ

Сучасний стан економіки та тенденції економічних перетворень у Росії викликають необхідність використання якісно нового підходу до управління можливостями підприємства задля досягнення сталого розвитку. Конкуренція висунула одну з актуальних проблем в економіці підприємств – завдання інтенсивного та комплексного використання наявних фінансових ресурсів у рамках стратегічного управління. Вирішення цієї проблеми безпосередньо пов'язане з удосконаленням механізму управління фінансовим потенціалом підприємства, вибором оптимальних методів його аналізу та діагностики.

Проблем методик аналізу та діагностики фінансового потенціалу підприємства, пошуку шляхів їх удосконалення в умовах ринкової економіки присвячені роботи великих економістів в галузі управління та економічного аналізу: Баканов М.І., Барнгольц С.Б., Ковальов В.В., Сайфулін Р.С ., Тацій Г.М., Шеремет А.Д., інші. На сучасному розвитку економіки країни проблема ефективного використання фінансового потенціалу продовжує зберігати свою актуальність, однак єдиної методики його аналізу та діагностики не розроблено. Таким чином, дослідження, які проводяться в даній курсовій роботі, мають певні елементи новизни.

Актуальність теми курсової роботи обумовлена ​​важливістю вибору інструментарію аналізу та діагностики фінансового потенціалу підприємства, який дозволить оперативно визначати внутрішні можливості та слабкості господарської одиниці, виявляти приховані резерви з метою підвищення ефективності її діяльності.

Метою даної є вивчення методики аналізу та діагностики фінансового потенціалу підприємства, застосування її в умовах конкретного підприємства, пошук шляхів підвищення фінансового потенціалу досліджуваного підприємства. Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:

Розглянути поняття та сутність фінансового потенціалу підприємства;

Вивчити цілі, завдання та джерела аналізу та діагностики фінансового потенціалу;

Охарактеризувати методику аналізу та діагностики фінансового потенціалу;

Провести аналіз та діагностику фінансового потенціалу конкретного підприємства;

Розробити заходи, спрямовані на зростання фінансового потенціалу підприємства та розрахувати їхню економічну ефективність.

Об'єктом дослідження у цій роботі є підприємство ТОВ «Мегамехбуд», основний вид діяльності якого – виробництво водно-дисперсійних лакофарбових та клейових матеріалів. Як предмет дослідження виступає фінансовий потенціал цього підприємства.

Виходячи з поставленої мети та завдань, у дипломній роботі використовувалася інформаційна документація ТОВ «Мегамехбуд» Бухгалтерський баланс ф. № 1, Звіт про прибутки та збитки ф. № 2, а також інформація іншої оперативної та поточної діяльності – регістри синтетичного та аналітичного обліку, статистична звітність підприємства за 2004-2006 р.р.

Як методичну основу курсової роботи обрано метод системного аналізу, методи порівнянь та узагальнень.

1. Теоретичні основи аналізу та діагностики фінансового потенціалу підприємства

1.1. Поняття та сутність фінансового потенціалу підприємства

Потенціал - Це джерела, можливості, засоби, запаси, які можуть бути приведені в дію, використані для вирішення будь-якої задачі, досягнення певної мети. Потенціал підприємства – це його можливості економічного суб'єкта у будь-якій галузі. Можна виділити такі основні риси терміна «потенціал:

Потенціал - це тимчасова характеристика, яка може змінюватися протягом усього життєвого циклу,

Потенціал – це певний набір ресурсів, використання яких можливе лише за наявності відповідних умов,

Результатом використання потенціалу є рух підприємства у напрямі заданої мети,

Мета підвищення потенціалу – це пошук шляхів сталого розвитку підприємства із збереженням цілеспрямованого руху. 1

Основними складовими економічного потенціалу є: виробничий, кадровий, технічний, фінансовий, комерційний, інвестиційний, організаційний, екологічний та інноваційний потенціал. Кожен із перелічених потенціалів характеризує можливості підприємства у будь-якій сфері діяльності та забезпечує досягнення певної йому мети.

Фінансовий потенціал - це наявність фінансових можливостей підприємства для інвестування коштів, у поточну діяльність та перспективний розвиток, нарощування виробничого потенціалу підприємства. Фінансовий потенціал підприємства визначається як внутрішньовиробничими пропорціями підприємства, так і факторами зовнішнього впливу з боку національної, регіональної та світової економічної політики, державної політики ціноутворення, політики кредитування Центробанку, інвестиційного клімату у регіоні, прямого державного регулювання діяльності та розвитку галузі (таблиця 1.1). 2

Фінансовий потенціал загалом і кожна його складова мають форму вираження та резерви зростання: резерви як запаси та резерви як можливості зростання потенціалу за рахунок ефективності його використання. Наведемо характеристику форм вираження складових фінансового потенціалу:

величина прибутку (збитків);

розмір фонду нагромадження;

розмір амортизаційних відрахувань;

величина собівартості продукції (робіт, послуг) та її питома вага обсягом виручки-нетто;

величина дебіторської та кредиторської заборгованості;

величина та структура капіталу та майна;

величина власного оборотного капіталу. 3

Наведений перелік форм вираження складових фінансового потенціалу не є вичерпним та може бути продовжений.

Фінансовий потенціал підприємства визначається як його внутрішніми можливостями, а й процесами, що відбуваються на галузевому рівні. Хоча підприємство неспроможна проводити ці процеси, воно може (і має) використовувати їх результати збільшення свого потенціалу.

Таблиця 1.1

Чинники, що впливають на рівень використання потенціалу
	Зовнішні			Внутрішні
	Мегорівень(Держава)	мезорівень	мікрорівень (галузь)	Мегорівень (Підприємство)	мезорівень(Підрозділ)	мікрорівень (ділянку, бригада)
Природні	Кліматичні умови, географічне розміщення	Кліматичні умови, географічне розміщення, природні ресурси	Розвідані запаси, якісні та гірничо-геологічні характеристики	Балансові, кондиційні, розкриті та підготовлені запаси	Фортеця порід, кут та умови залягання пластів, об'єм розкривних порід	Потужність пластів, якість вугілля, обводненість пластів
Технологічні					Структура технологічного процесу	Трудомісткість технологічного процесу
Технічєські					Технічний стан обладнання, рівень механізації	Технічний стан обладнання, новизна та прогресивність техніки
Організоційні					Озброєність праці, організація та поділ праці
Соціально-економічні	Демографічна структура, рівень реальних доходів населення	Рівень безробіття, рівень освіти, якість життя населення	Умови праці, безпека виробництва, режим роботи
Фінансові	Грошово-кредитна та податкова політика, державна політика ціноутворення	Інвестиційний клімат у регіоні, регіональна податкова політика, галузева тарифна політика	Цінова політика, кредитування, розвиток лізингу	Політика залучення фінансових ресурсів, формування та розподілу доходів, цінова стратегія, власна платіжна поведінка, політика формування запасів та витрат, інвестиційна політика

Для кращого розуміння, повнішого виявлення та використання фінансового потенціалу підприємства доцільно класифікувати за такими ознаками:

за часом використання – поточний та перспективний;

за ступенем використання – використаний, використовуваний, невикористаний, очікуваний для використання;

по стадіях процесу відтворення - потенціал у сфері виробництва та потенціал у сфері обігу,

за економічною природою та характером впливу на результати діяльності підприємства – екстенсивний, інтенсивний, інноваційний;

за способами виявлення – явний та прихований;

за часом виявлення:

виявлений у процесі планування;

не врахований у процесі планування, а виявлений у його виконання. 4

Узагальнюючи вищесказане, до поняття аналізу фінансового потенціалу підприємства входить аналітична робота з активів підприємства, необоротних активів, короткострокових та довгострокових зобов'язань, короткострокових фінансових вкладень, а також вертикальний та горизонтальний аналіз балансу.

1.2. Цілі, завдання та джерела аналізу та діагностики фінансового потенціалу

Метою аналізу та діагностики фінансового потенціалу підприємства є визначення невикористаних резервів ефективності її використання в умовах конкретного підприємства.

Структурно у механізмі стратегічного управління, аналізу та діагностики потенціалу виділяють чотири блоки (рис. 1.1).

Стратегічна діагностика стану підприємства, елементів внутрішнього та зовнішнього середовища

Оцінка потенціалу та рівня його використання

Аналіз стратегічних альтернатив зростання та розвитку потенціалу

Вибір стратегії

Реалізація стратегії

Оцінка ефективності стратегії

Рис.1.1 Механізм стратегічного управління фінансовим потенціалом

1.Діагностика, де проводиться факторний аналіз рівня використання фінансового потенціалу та відповідно до виділених цілей та завдань розвитку підприємства розробляється концепція та загальні орієнтири бажаного стану системи, формулюються шляхи досягнення мети. При цьому забезпечується узгодження цілей з інтересами довкілля, поточним рівнем використання потенціалу та величиною сукупного потенціалу підприємства, визначається система індикаторів їх досягнення.

2.Трасформація, де оцінюється динаміка фінансового потенціалу, можливості його збільшення, розробляються стратегічні альтернативи та здійснюється остаточний вибір стратегії. В рамках даного блоку при виборі стратегії послідовно проводиться її оцінка на відповідність цілям, поточному стану системи, потенціалу системи та фазі життєвого циклу, а також можлива трансформація цілей та завдань у разі їх недосяжності. 5

3.Контроль, де здійснюється постійний моніторинг шляхом отримання безперервної інформації про рівень використання фінансового потенціалу та динаміку його розвитку, порівнюються зусилля та результат, проводиться аналіз ефективності реалізації стратегії, результати якого є інформаційною базою наступного циклу стратегічного управління.

4.Координація,де коригується стратегія управління потенціалом підприємства у бік ліквідації зайвих відхилень від поставленої мети та слабких місць у розвитку підсистем підприємства.

У процесі аналізу та діагностики фінансового потенціалу підприємства здійснюються такі завдання:

визначається залежність потенціалу від галузевих особливостей діяльності підприємства, форми власності, організаційно-правової форми, розміру, організаційної структури, структури управління від факторів зовнішнього середовища;

оцінюється явний використаний у попередньому періоді потенціал та виявляється прихований невикористаний потенціал;

визначається поточний потенціал, що використовується;

виявляються можливі (бажані та небажані, доступні та недоступні, запобіжні та невідворотні) відхилення перспективного потенціалу від поточного;

пропонуються дії щодо запобігання негативним тенденціям у зміні фінансового потенціалу підприємства в майбутньому. 6

Діагностика фінансового потенціалу підприємства має бути комплексною, системною, оперативною, безперервною, масовою, тільки тоді вона буде ефективною.

Інформаційною базою для аналізу та діагностики фінансового потенціалу підприємства є бухгалтерська звітність. Показники бухгалтерської звітності дозволяють оцінити господарський та фінансовий потенціал, результативність та ефективність компанії в цілому та по кожному виду її діяльності, а також проводити різні аналітичні дослідження. До складу бухгалтерської звітності включаються:

форма №1 Бухгалтерський баланс;

форма № 2 Звіт про прибутки та збитки;

форма № 3 Звіт про зміни капіталу;

форма № 4 Звіт про рух коштів;

форма № 5 Додаток до бухгалтерського балансу;

форма № 6 Звіт про цільове використання одержаних коштів;

Пояснювальна записка;

підсумкова частина аудиторського укладання.

Центральне місце у складі звітності займає бухгалтерський баланс, показники якого дають можливість проаналізувати та оцінити фінансовий стан організації на дату його складання. За даними балансу встановлюються та оцінюються такі найважливіші показники:

склад, структура та динаміка даних активу та пасиву балансу;

наявність власного оборотного капіталу;

величина чистих активів організації;

коефіцієнти фінансової стійкості;

коефіцієнти платоспроможності та ліквідності тощо. 7

Відомості про формування та використання прибутку розглядаються поряд із відомостями про майновий стан як найбільш значущу частину бухгалтерського звіту організації. Звіт про прибутки та збитки (форма № 2) побудований таким чином, що в ньому окремо відображаються доходи та витрати за різними напрямками діяльності організації.

Звіт про зміни капіталу (форма № 3) складається з чотирьох розділів та довідок. Структура перших трьох розділів відображає динаміку показників капіталу організації за звітний рік: залишки початку року, надходження, витрачання і залишки наприкінці року. Вони показується загальне зміна обсягу капіталу та її складових.

Звіт про рух грошових коштів (форма № 4) містить відомості про грошові потоки (надходження, вибуття) у розрізі поточної, інвестиційної та фінансової діяльності організації та залишки коштів на початок та кінець звітного періоду.

З додатку до бухгалтерського балансу (форма № 5) можна отримати додаткову інформацію щодо аналітичних досліджень. Воно складається з семи розділів, в яких відображаються дані про рух позикових коштів, кредиторську та дебіторську заборгованість, майно, що амортизується, джерела коштів для фінансування інвестицій, фінансові вкладення, витрати за звичайними видами діяльності, соціальними показниками. 8

Узагальнюючи сказане вище, аналіз фінансового потенціалу підприємства проводиться на основі показників бухгалтерської звітності з метою поліпшення його діяльності.

1.3. Методика аналізу та діагностики фінансового потенціалу

Наявні в економічній літературі пропозиції щодо оцінки рівня використання фінансового потенціалу можна звести до трьох підходів:

Оцінка потенціалу одним узагальнюючим показником,

Вираз рівня використання єдиним інтегральним показником, що складається з набору різних показників, що відбивають різні підсистеми підприємства,

Застосування системи показників, кожен із яких відбиває стан відповідної підсистеми.

У таблиці 1.2 наведено показники, що характеризують фінансовий потенціал підприємства.

Таблиця 1.2

Показники оцінки фінансового потенціалу підприємства

найменування показника	Характеристика	Розрахункова формула	Примітка
Коефіцієнт реінвестування
Коефіцієнт простроченості боргів
Коефіцієнт загальної платоспроможності
Коефіцієнт фінансової стійкості	Показує частку позикового капіталу, вкладеного в оборотні активи діяльності. діагностикафінансово-економічної діяльності організації” для студентів спеціальності 060800 «Економіка та управління на підприємстві»... самостійного аналізуекономічного потенціалупідприємствата оцінки його фінансово-економічного... Аналіз та діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства Список підручників ... підприємстві(за галузями) Аналізі діагностикафінансово-господарської діяльності підприємства ... зміст ... аналізу, аналізекономічного потенціалу, фінансовогостану, фінансовихта виробничих результатів діяльності підприємства, аналіз ...

Оцінка фінансового потенціалу організації

Враховуючи різноманіття фінансових процесів, множинність фінансових показників, відмінність у рівні їх практичних оцінок, різний ступінь їх відхилень від фактичних значень і складності в оцінці фінансової стійкості організації, що виникають при цьому, рекомендується проводити інтегральну рейтингову оцінку фінансового потенціалу організації.

Цей вид оцінки включає підготовчий і розрахунковий етапи.

Підготовчий етап передбачає визначення набору фінансових показників, за якими проводитиметься оцінка, а також визначення їх порогових значень з метою віднесення їх до того чи іншого рівня.

На розрахунковому етапі виробляється визначення значень фінансових показників організації, що характеризують рівень фінансового потенціалу організації.

Для оцінки ФПЗ вибрано набір наступних показників:

Коефіцієнт фінансової незалежності (коефіцієнт автономії);

Коефіцієнт поточної ліквідності;

Коефіцієнт проміжної ліквідності;

Коефіцієнт абсолютної ліквідності;

Рентабельність активів;

рентабельність власного капіталу;

Відношення обсягу продажу до загальних активів;

Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів;

Частка оборотних активів у структурі активів;

Ефективність використання активів для товарів (визначається ставленням виручки від продажу товарів до валюти балансу);

Частка накопиченого капіталу (визначається ставленням нерозподіленого прибутку до валюти балансу).

Інформація про межі рівня фінансового потенціалу організації представлена ​​у табл. 1

Таблиця 1

Оцінка рівня фінансових показників

Показник	Високий рівень (А)	Середній рівень (В)	Низький рівень (С)
1. Коефіцієнт фінансової незалежності	>0,5	0,3-0,5	<0,3
2. Коефіцієнт поточної ліквідності	>2,0	1,0-2,0	<1,0
3. Коефіцієнт проміжної ліквідності	>0,8	0,4-0,8	<0,4
4. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	>0,2	0,1-0,2	<0,1
5. Рентабельність активів	>0,1	0,05-0,1	<0,05
6. Рентабельність власного капіталу	>0,15	0,1-0,15	<0,1
7. Відношення обсягу продажу до загальних активів	>1,6	1,0-1,6	<1,0
8. Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів	<0,5	0,7-0,5	>0,7
9. Частка оборотних активів у структурі активів	>0,26	0,1-0,26	<0,1
10. Частка накопиченого капіталу	>0,1	0,05-0,1	<0,05

Результати зіставлення отриманих значень фінансових коефіцієнтів зі шкалою, що характеризує рівні ФПО, заносяться до таблиці. Якщо з'єднати зазначені позиції єдиною лінією, виходить крива ФПО, що характеризує його рівень за фінансовими показниками.

Підсумкову оцінку рівня ФПЗ за фінансовими показниками рекомендується проводити експертним шляхом.

Під ефективною системою управління фінансами зазвичай розуміють технологію складання плану роботи організації, скоординованого за всіма підрозділами чи функціями. Цей план базується на комплексному аналізі прогнозів зміни зовнішніх та внутрішніх параметрів та одержанні за допомогою розрахунку економічних та фінансових індикаторів діяльності організації. Ефективна система управління фінансами включає також механізм оперативно-тактичного управління, який забезпечує вирішення проблем і досягнення заданих цілей (обсягів виробництва, прибутку, інвестицій) з мінімальними відхиленнями (не більше 20%).

Даний вид оцінки проводиться експертним шляхом та передбачає віднесення організації до того чи іншого рівня ФПЗ за таким принципом:

Високий рівень ФПО – наявність у створенні системи бюджетного планування;

Середній рівень ФПО – наявність у створенні системи планових звітів;

Низький рівень ФПО – наявність у створенні системи планування коефіцієнтним способом.

Останнім етапом оцінки ФПЗ є визначення комплексної оцінки ФПЗ.

Таблиця 2

Характеристика рівнів фінансового потенціалу