Để phân tích tiềm lực tài chính của doanh nghiệp cần xem xét một số chỉ tiêu: tuyệt đối và tương đối.

Khả năng thanh khoản của tổ chức được hiểu là khả năng trang trải các nghĩa vụ của mình bằng tài sản, thời gian chuyển hóa thành tiền tương ứng với thời gian đáo hạn của nghĩa vụ.

Để phân tích khả năng thanh khoản của UEC LLC, cần phân tích tỷ lệ tài sản và nợ phải trả của bảng cân đối kế toán, hệ số khả năng thanh toán, khả năng thanh toán và các chỉ tiêu khác bổ sung cho việc phân tích khả năng thanh khoản.

Bảng 2.2 trình bày cơ cấu và tỷ lệ tài sản và nợ phải trả của bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp đang xem xét.

Bảng 2.2 - Tỷ lệ tài sản và nợ phải trả của bảng cân đối kế toán của UEC LLC năm 2009 - 2011, nghìn rúp.

Nhóm tài sản				Nhóm nợ phải trả				Thặng dư / thiếu hụt

Phân tích tỷ số tài sản và nợ phải trả của doanh nghiệp được trình bày trong bảng 2.3.

Bảng 2.3 - Phân tích tỷ lệ tài sản và nợ phải trả của UEC LLC năm 2009 - 2011.

Tiêu chuẩn				Thực hiện tỷ lệ

Phân tích số liệu trong bảng, có thể rút ra kết luận sau.

Trong năm 2009, tài sản có tính thanh khoản cao nhất ít hơn khoản nợ cấp thiết nhất 54.715 nghìn rúp. Năm 2010, mức thâm hụt của nhóm tài sản này tăng lên và lên tới 78.112 nghìn rúp, đến năm 2011 thì giảm xuống và lên tới 49.926 nghìn rúp. Đối với năm 2009 - 2011, tỷ lệ quy chuẩn "А 1 ≥П 1" không được thực hiện, đồng thời, trong kỳ đang xem xét, có một khoản dư tài sản luân chuyển nhanh để trang trải cho các khoản nợ ngắn hạn. Năm 2009, con số thặng dư này lên tới 1.763 nghìn rúp. Năm 2010, phần dư thừa tài sản của nhóm thứ hai so với nợ phải trả của nhóm thứ hai đã tăng lên 11.526 nghìn rúp, và vào năm 2011 - lên đến 35.871 nghìn rúp. Xu hướng này chủ yếu là do sự giảm tổng cộng nợ ngắn hạn. Tỷ lệ quy chuẩn cho nhóm này được thực hiện theo từng năm đang được xem xét.

Trong năm 2009, tài sản luân chuyển chậm đã vượt quá nợ dài hạn 39.562 nghìn rúp. Năm 2010, thặng dư tài sản của nhóm thứ ba lên tới 43.074 nghìn rúp. Trong hai năm 2009 và 2010, tỷ lệ chuẩn đối với các nhóm tài sản và nợ phải trả này đã được thực hiện. Tuy nhiên, trong năm 2011, có sự thiếu hụt tài sản luân chuyển chậm để trang trải các khoản nợ dài hạn với số tiền 19,222 nghìn rúp, và tỷ lệ chuẩn không đạt. Động lực này được giải thích là do nợ dài hạn tăng đáng kể trong năm 2011.

Trong năm 2009-2011, dư thừa tài sản khó bán để trang trải các khoản nợ vĩnh viễn. Năm 2009, nó lên tới 13.390 nghìn rúp. và tăng lên 33277 nghìn rúp. trong năm 2011. Động lực này được giải thích là do nguyên giá tài sản cố định tăng trong năm 2011. Tỷ lệ quy chuẩn cho nhóm này không được đáp ứng.

Như vậy, trong năm 2009-2011, tỷ lệ tài sản và nợ phải trả của UEC LLC không tương ứng với định mức, điều này cho thấy sự vi phạm tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán của công ty. Đồng thời, có vấn đề về thanh khoản hiện tại (A 1 ≥P 1). Cũng trong năm 2011, các dấu hiệu đã xuất hiện cho phép chúng ta nói về các vấn đề với thanh khoản trong tương lai (A 3 ≥P 3).

Cũng như chỉ số tuyệt đối tính thanh khoản được tính toán và tương đối. Bảng 2.4 trình bày các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của doanh nghiệp này.

Bảng 2.4 - Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của United Distribution Company LLC năm 2009-2011.

Chỉ báo	Tiêu chuẩn				Độ lệch tuyệt đối, (+/-)
					2010 đến năm 2009	2011 vào năm 2010
Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối
Hệ số thanh khoản nhanh
Hệ số thanh khoản hiện hành

Phân tích bảng này, chúng ta có thể đi đến các kết luận sau. Giá trị của hệ số thanh khoản tuyệt đối năm 2009 chỉ ra rằng chỉ có thể hoàn trả 1,09% nợ hiện tại của công ty trong thời gian ngắn nhất có thể. Năm 2010, con số này là 0,08% và năm 2011 là 0,01%. Các giá trị của tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối thấp hơn đáng kể so với các giá trị quy chuẩn và không thỏa mãn chúng (0,010<0,2; 0,0008<0,2; 0,0001<0,2), то есть предприятие не могло покрыть достаточный объем текущей задолженности наиболее ликвидными активами. Уменьшение данного показателя в 2010 году на 1,01 п.п. и в 2011 году на 0,07 п.п. является негативным фактом и свидетельствует об ухудшении ликвидности предприятия.

Hệ số thanh khoản nhanh năm 2009 là 0,5285, do đó 52,85% nợ hiện tại có thể được trang trải bởi các tài sản có tính thanh khoản cao nhất và các khoản phải thu. Năm 2010, con số này là 53,14% và năm 2011 là 83,82%. Giá trị của hệ số thanh khoản nhanh năm 2009 và 2010 không đạt tiêu chuẩn (0,5285<0,8; 0,5314<0,8), а в 2011 году коэффициент соответствовал (0,8382>0,8), tức là trong năm 2011, công ty đã trang trải các khoản nợ ngắn hạn đủ bằng tiền mặt, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn và các khoản phải thu ngắn hạn. Sự gia tăng của chỉ tiêu này trong giai đoạn được xem xét (tăng 0,29 điểm phần trăm năm 2010 và tăng 30,68 điểm phần trăm năm 2011) là một yếu tố tích cực.

Giá trị của hệ số thanh khoản hiện hành năm 2009 cho thấy rằng 87,83% nợ hiện tại có thể được trang trải bằng tài sản lưu động của công ty. Năm 2010, con số này là 83,80% và năm 2011 - 135,73%.

Trong mỗi năm được xem xét, giá trị của hệ số thanh khoản hiện hành không tương ứng với giá trị chuẩn (0,8783<2; 0,8380<2; 1,3573<2), то есть предприятие не располагало достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Увеличение данного показателя в 2009 – 2011 годах на 0,4790 ед. является положительным фактом.

Động thái của các tỷ số khả năng thanh toán trong thời gian nghiên cứu được thể hiện trong Hình 2.3.

Hình 2.3 - Động thái của các tỷ lệ thanh khoản của UEC LLC

cho năm 2009 - 2011.

Trong quá trình phân tích khả năng thanh khoản, cần phải so sánh các chỉ số thanh khoản hiện tại và tới hạn (nhanh chóng).

Tỷ lệ thông thường là 4: 1.

cho năm 2009: ==;

cho năm 2010: = =;

cho năm 2011: = =.

Tỷ lệ thông thường đã bị vi phạm do giảm tỷ lệ thanh khoản hiện hành, điều này có thể cho thấy tình trạng tài chính của United Distribution Company LLC đang xấu đi.

Bảng 2.5 trình bày các chỉ tiêu tuyệt đối và tương đối bổ sung cho việc phân tích khả năng thanh khoản của doanh nghiệp được đề cập.

Phân tích bảng 2.5, chúng ta có thể rút ra các kết luận sau.

Năm 2009, giá trị vốn lưu động ròng lên tới -13138 nghìn rúp, năm 2010 giảm 9522 nghìn rúp. lên đến số tiền -22600 nghìn rúp. Giá trị như vậy của chỉ tiêu này cho thấy do các khoản vay ngắn hạn không chỉ hình thành vốn lưu động mà còn hình thành tài sản dài hạn.

Năm 2011, giá trị của chỉ tiêu vốn lưu động ròng là dương và lên tới 34551 nghìn rúp, tức là 57211 nghìn rúp. hơn năm 2010 Sự thay đổi như vậy của chỉ tiêu này cho thấy mức độ thanh khoản của doanh nghiệp tăng lên và là một thực tế tích cực.

Giá trị của hệ số an toàn của hoạt động vãng lai bằng vốn lưu động năm 2009 và 2010 cho thấy sự không có vốn lưu động của tổ chức: năm 2009 là -0,1311 đơn vị và năm 2010 là -0,1893 đơn vị. Năm 2011, chỉ tiêu này là 0,2778, cho phép ta nói rằng tỷ trọng vốn lưu động tự có trong tổng vốn lưu động là 27,78%.

Giá trị này cao hơn giá trị chuẩn (0,2778> 0,1), đặc trưng tích cực cho mức độ cung cấp vốn lưu động cần thiết cho hoạt động kinh tế của tổ chức để ổn định tài chính.

Bảng 2.5 - Các chỉ số đặc trưng cho khả năng thanh khoản của UEC LLC trong năm 2009-2011.

Chỉ báo	Tiêu chuẩn				Độ lệch tuyệt đối (+/-)
					2010 đến năm 2009	2011 vào năm 2010
Vốn lưu động ròng, nghìn rúp	Tăng trưởng trong động lực học
Hệ số an toàn của hoạt động vãng lai bằng vốn lưu động tự có
Khả năng cơ động của vốn lưu động tự có
Tỷ lệ vốn lưu động tự có trong việc trang trải các khoản dự phòng

Hệ số trong ba năm tăng 0,4089 đơn vị. là một thực tế tích cực và cho thấy sự gia tăng mức độ ổn định tài chính và tính thanh khoản.

Giá trị của hệ số khả năng điều động của vốn lưu động tự có năm 2009 và 2010 là âm -0,0938 và 0,0059 đơn vị. tương ứng, cho thấy tổ chức không có vốn lưu động tự có trong giai đoạn này.

Năm 2011, giá trị của chỉ tiêu này là 0,0003, tức là tiền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn bằng 0,03% vốn lưu động tự có của doanh nghiệp. Sự tăng trưởng của chỉ tiêu này trong năm 2009-2011 có thể được coi là một thực tế tích cực.

Tỷ lệ vốn lưu động tự có trong việc trang trải dự phòng trong năm 2009 và 2010 lần lượt là âm, -0,336 và -0,5099, điều này cho thấy tổ chức không có vốn lưu động của mình.

Giá trị của chỉ tiêu năm 2011 tăng lên 0,7096 đơn vị, cho thấy tỷ trọng vốn lưu động tự có trong kho là 70,96%. Tăng tỷ lệ cổ phiếu có vốn lưu động 3 năm thêm 1,0359 đơn vị. có thể được coi là một thực tế tích cực ảnh hưởng tích cực đến sự ổn định tài chính của tổ chức và khả năng thanh khoản của tổ chức.

Để đánh giá sự ổn định tài chính của UEC LLC trong giai đoạn 2009-2011, cần phải xem xét các chỉ số tuyệt đối đặc trưng cho tình trạng tài chính của nó.

Bảng 2.6 cho thấy các chỉ số tuyệt đối về sự ổn định tài chính của United Distribution Company LLC trong năm 2009-2011.

Phân tích bảng 2.6, chúng ta có thể rút ra các kết luận sau.

Năm 2009-2011, công ty không có vốn lưu động tự có. Đồng thời, chỉ số này, vào năm 2009 là -13.390 nghìn rúp. năm 2010 tăng về giá trị tuyệt đối 10.122 nghìn rúp, và năm 2011 - tăng 9.765 nghìn rúp, tương đương -33.277 nghìn rúp.

Điều này chủ yếu là do giá trị tài sản cố định và tài sản dài hạn nhìn chung tăng đáng kể trong kỳ đang xem xét, trong khi giá trị vốn tự có của công ty tăng nhẹ.

Bảng 2.6 - Các chỉ số tuyệt đối về sự ổn định tài chính của UEC LLC giai đoạn 2009-2011.

Các chỉ số				Độ lệch tuyệt đối (+ ;-), nghìn rúp
				2010 đến năm 2009	2011 vào năm 2010
Vốn lưu động tự có (SOS)
Sở hữu và vay các nguồn dự trữ và chi phí dài hạn (SD)
Tổng giá trị của các nguồn hình thành dự trữ và chi phí chính (JVI)
Quá nhiều / thiếu SOS
Thừa / thiếu SD
Thừa / thiếu JVI

Năm 2009-2011, công ty không có nguồn dự phòng và chi phí tự vay. Năm 2009, chỉ tiêu này lên tới -13.138 nghìn rúp, và năm 2010 nó tăng về giá trị tuyệt đối là 9.522 nghìn rúp. nhiều hơn năm trước. Điều này là do trong năm 2011, các khoản vay và vay dài hạn đã tăng lên đáng kể.

Tổng giá trị của các nguồn dự trữ và chi phí trong năm 2009 lên tới 100,255 nghìn rúp. và năm 2010 tăng thêm 19433 nghìn rúp, năm 2011 giá trị của chỉ tiêu này tăng thêm 4269 nghìn rúp. và lên tới 123957 nghìn rúp. Điều này là do giá trị tài sản dài hạn tăng lớn so với mức tăng của các nguồn vốn chính.

Việc thiếu vốn lưu động năm 2009 lên tới 53.652 nghìn rúp. và tăng vào năm 2010 thêm 14.300 nghìn rúp. Năm 2011, so với năm 2010, việc thiếu vốn lưu động tự có đã tăng thêm 14.018 nghìn rúp. và lên tới 81970 nghìn rúp. Đây là một xu hướng tiêu cực và có thể được giải thích là do chỉ tiêu vốn lưu động tự có trong kỳ đang được soát xét giảm.

Trong năm 2009-2011, cũng thiếu các nguồn dự phòng và chi phí dài hạn. Năm 2009, khoản thiếu hụt này lên tới 53.400 nghìn rúp, tức là 13.700 nghìn rúp. dưới mức thâm hụt của năm 2010, khi nó lên tới 67.100 nghìn rúp. Tuy nhiên, trong năm 2011 nó đã giảm 52,959 nghìn rúp.

Trong thời kỳ đang được xem xét, có một khoản vượt quá tổng giá trị của các nguồn dự trữ và chi phí chính, trong năm 2009 lên tới 59,993 nghìn rúp. Năm 2010, mức thặng dư này tăng 15,255 nghìn rúp. lên 75248 nghìn rúp, vào năm 2011, chỉ số này tăng nhẹ 16 nghìn rúp. kết quả là, thặng dư JVI lên tới 75264 nghìn rúp. Điều này chủ yếu là do động thái của chỉ tiêu tổng giá trị của các nguồn hình thành dự trữ và chi phí chính.

Bảng 2.7 trình bày kết quả phân tích rõ ràng về sự ổn định tài chính của doanh nghiệp được đề cập.

Phân tích bảng 2.7, có thể kết luận rằng trong năm 2009 - 2011, tình hình tài chính của UEC LLC không ổn định. Đã có sự vi phạm về khả năng thanh toán thông thường, cũng như nhu cầu thu hút thêm các nguồn tài chính.

Việc khôi phục số dư trong tình huống như vậy có thể thực hiện được do bổ sung vốn tự có và tăng vốn lưu động tự có bằng cách thu hút các khoản vay và tín dụng đồng thời giảm các khoản phải thu.

Bảng 2.7 - Phân tích nhanh về sự ổn định tài chính của UEC LLC trong giai đoạn 2009-2011.

Chỉ báo
+/− ∆SOS
+/− ∆JVI
Loại hình tài chính ổn định		Tình trạng tài chính không ổn định	Tình trạng tài chính không ổn định

Việc tính toán mức độ ổn định tài chính theo ngày để xác định khoảng thời gian tình hình ổn định bình thường của doanh nghiệp được thực hiện theo công thức:

trong đó T là giá trị của khoảng thời gian được phân tích (365 ngày);

N - tiền bán hàng.

Đối với năm 2009: ± SD = -13390 × (365 ÷ 381503) = -12,81

Đối với năm 2010: ± SD = -23512 × (365 ÷ 521509) = -16,46

Đối với năm 2011: ± SD = -34323 × (365 ÷ 565293) = +22,16.

Sự ổn định tài chính trong những ngày của UEC LLC được thể hiện rõ ràng trong Hình 2.4. Sự ổn định tài chính thể hiện trong số ngày chỉ ra rằng chỉ trong năm 2011 UEC LLC đã được cung cấp các khoản dự trữ trong 22 ngày.

Để phân tích sâu hơn về sự ổn định tài chính của UEC LLC cho năm 2009-2011, cần phải tính toán tỷ lệ vốn hóa và tỷ lệ bao phủ

Hình 2.4 - Ổn định tài chính trong những ngày của UEC LLC

vào năm 2009 - 2011.

Bảng 2.8 trình bày các chỉ tiêu tương đối về sự ổn định tài chính của doanh nghiệp được đề cập.

Bảng 2.8 - Các chỉ tiêu tương đối về ổn định tài chính của United Distribution Company LLC giai đoạn 2009-2011.

Tên tỷ lệ tài chính	Tiêu chuẩn				Thay đổi tuyệt đối (+/-)
					2010 đến năm 2009	2011 vào năm 2010
Tỷ lệ tập trung vốn chủ sở hữu
Hệ số tự chủ
Tỷ lệ tập trung quỹ
Tỷ lệ vốn hóa
Yếu tố nhanh nhẹn
Tiếp tục bảng 2.8
Tỷ lệ ổn định tài chính
Tỷ lệ tài trợ
Chỉ số tài sản dài hạn vĩnh viễn
Hệ số độc lập về tài chính của các nguồn vốn
Tỷ trọng các khoản phải thu trong tài sản	từ chối
Mức độ đòn bẩy tài chính	từ chối
Tỷ lệ vốn lưu động
Tỷ lệ bao phủ hàng tồn kho với vốn lưu động tự có

Phân tích bảng 2.8 cho phép chúng ta rút ra các kết luận sau.

Giá trị của tỷ lệ tập trung vốn chủ sở hữu năm 2009 cho biết tỷ lệ sở hữu của chủ sở hữu trong tổng số vốn đã ứng trước hoạt động của công ty là 9,78%, năm 2010 là 8,11% và năm 2011 là 10,74%. Trong toàn bộ thời kỳ được xem xét, giá trị của hệ số này vẫn ở mức rất thấp, điều này cho thấy sự phụ thuộc về tài chính của doanh nghiệp.

Trong khoảng thời gian từ 2009 đến 2011, giá trị của chỉ tiêu dưới mức tiêu chuẩn (0,0978<0,5; 0,0811<0,5; 0,1074<0,5), то есть предприятие не могло покрыть все свои обязательства собственными средствами. За анализируемый период коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 0,0096 ед., что является положительной тенденцией. Такая динамика объясняется увеличением суммы собственного капитала наряду с меньшим увеличением общей суммы источников средств.

Hình 2.5 - Tỷ lệ tập trung vốn chủ sở hữu

LLC "ODK" trong năm 2009 - 2011

Giá trị của hệ số tự chủ cho thấy năm 2009 9,78% tài sản của doanh nghiệp thuộc về chủ sở hữu. Năm 2010, con số này là 8,11% và năm 2011 - 10,74%. Trong mỗi năm được xem xét, giá trị của hệ số tự chủ đều dưới mức tiêu chuẩn (0,0987<0,5; 0,0811<0,5; 0,1074<0,5), то есть большая часть имущества предприятия была сформирована за счет заемных средств. В 2010 году данный показатель незначительно уменьшился - на 0,0167 ед., а в 2011 году, по сравнению с 2010 годом - увеличился на 0,0263 ед., что можно считать положительным фактом.

Tỷ lệ tập trung nguồn vốn thu hút được trong năm 2009 là 0,9022 đơn vị, điều này cho thấy tỷ trọng nguồn vốn thu hút được trong tổng số tiền đã ứng cho các hoạt động của tổ chức lên tới 90,22%. Năm 2010, con số này là 90,86% và năm 2011 là 88,66%. Giá trị của chỉ tiêu theo từng năm được xem xét không đạt chuẩn (0,9022> 0,5; 0,9086> 0,5; 0,8866> 0,5) tức là nguồn vốn thu hút được chiếm phần lớn trong tổng nguồn vốn, cho thấy mức độ phụ thuộc cao vào các nhà đầu tư bên ngoài. Trong thời gian được xem xét, tỷ lệ tập trung vốn thu hút giảm 0,0156 đơn vị, đây là một thực tế tích cực.

Giá trị của tỷ trọng vốn hóa năm 2009 là 9.2222 đơn vị. điều này chỉ ra rằng 9.2222 rúp vốn thu hút được chiếm một rúp vốn tự có. Trong năm 2010 và 2011, chỉ số này lần lượt lên tới 11.3683 rúp. và 8,3517 rúp. đã thu hút quỹ cho 1 chà. vốn tự có. Trong mỗi năm được xem xét, giá trị của tỷ lệ vốn hóa vượt quá tiêu chuẩn một cách đáng kể (9.2222> 1; 11.3683> 1; 8.3517> 1), có thể được coi là một thực tế tiêu cực, cho thấy mức vốn thu hút vượt quá 8-11 lần vốn tự có. Tuy nhiên, chỉ tiêu này trong kỳ phân tích lại giảm 0,8705 đơn vị. là một xu hướng tích cực và cho thấy sự gia tăng mức độ ổn định tài chính của tổ chức.

Hình 2.6 - Tỷ lệ vốn hóa của UEC LLC 2009-2011

Hệ số điều động trong năm 2009 và 2010 không có sự giải thích kinh tế do các giá trị kinh tế. Tuy nhiên, giá trị của chỉ tiêu năm 2011 đã tăng lên 1,8416, giá trị này vượt quá giá trị chuẩn (0,2<1,8416<0,5), а увеличение данного показателя в динамике свидетельствует об улучшении структуры баланса и о повышении уровня финансовой устойчивости.

Giá trị của hệ số ổn định tài chính năm 2009 cho thấy 9,98% tài sản được trang trải bởi các nguồn tài chính dài hạn. Năm 2010, con số này là 8,86%, và năm 2011 - 54,32%. Trong giai đoạn được xem xét, giá trị của hệ số ổn định tài chính thấp hơn tiêu chuẩn (0,0998<0,6; 0,0886<0,6; 0,5432<0,6), то есть менее половины активов предприятия покрывались за счет устойчивых источников финансирования. Однако увеличение данного показателя за трехлетний период на 0,4434 ед. позволяет отметить положительную тенденцию, свидетельствующую о повышении уровня финансовой устойчивости. Данное изменение связано со значительным увеличением долгосрочных кредитов и займов в 2011 году.

Tỷ lệ cấp vốn năm 2009 là 0,1084 đơn vị, năm 2010 - 0,0986 đơn vị, tức là giảm 0,0098 đơn vị, đến năm 2011 là 0,1235 đơn vị tức là 0,0249 đơn vị. nhiều hơn năm 2009. Giá trị của nó cho thấy rằng nếu trong năm 2009 với 1 chà. vốn thu hút được chiếm 10,84 kopecks. quỹ riêng, sau đó là 20011 - 12,35 kopecks. Giá trị của tỷ lệ tài trợ trong mỗi năm đang được xem xét không đạt tiêu chuẩn (0,1084<0,7; 0,0986<0,7; 0,1235<0,7), то есть структура капитала организации была неудовлетворительна. Однако увеличение данного показателя за 2009 – 2011 годы на 0,0151 ед. можно отметить как положительный факт.

Giá trị của chỉ số tài sản dài hạn vĩnh viễn năm 2009 cho thấy rằng 208,66% vốn tự có của tổ chức được đầu tư vào tài sản dài hạn. Năm 2010, con số này là 285,61%, và năm 2011 - 277,18%. Có nghĩa là, hơn một nửa tài sản dài hạn được hình thành bằng chi phí của các khoản vay. Trong trường hợp này, chỉ số động lực học trong 3 năm tăng 0,6852 đơn vị. có thể được coi là một thực tế tiêu cực, có nghĩa là sự gia tăng tỷ trọng tài sản dài hạn được hình thành với chi phí vốn thu hút, dẫn đến giảm mức độ ổn định tài chính.

LLC "UEC" cho năm 2009-2011.

Giá trị của hệ số độc lập tài chính của các nguồn vốn năm 2009 cho thấy 98,00% nguồn vốn tài chính dài hạn là vốn chủ sở hữu. Năm 2010, chỉ tiêu này giảm 3,55 điểm phần trăm. và lên tới 94,45%, và năm 2011 nó giảm 71,96 p.p. và lên tới 22,49%. Trong hai năm 2009 và 2010, giá trị của hệ số độc lập tài chính của nguồn vốn đạt tiêu chuẩn (0,9800> 0,6; 0,9445> 0,6) cho thấy nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng đáng kể trong nguồn tài chính dài hạn. Năm 2011, giá trị của hệ số này dưới mức tiêu chuẩn (0,2249<0,6), то есть большую часть перманентного капитала составляла долгосрочная задолженность. Уменьшение данного показателя на 0,7196 ед. за три года свидетельствует о понижении уровня финансовой устойчивости и связано со значительным увеличением суммы долгосрочных кредитов и займов.

Tỷ trọng các khoản phải thu trong tài sản năm 2009 là 0,4659 đơn vị, năm 2010 - 0,4707 đơn vị, năm 2011 - 0,4249 đơn vị. Năm 2008 chỉ tiêu tăng 0,0048 đơn vị, năm 2011 chỉ tiêu giảm 0,0458 đơn vị. Chỉ tiêu này trong kỳ đang xem xét giảm 0,0410 đơn vị. là một xu hướng tích cực vì nó ngụ ý giảm lượng tiền rút ra khỏi lưu thông.

Mức độ đòn bẩy tài chính trong năm 2009 chỉ ra rằng 2,04 kopecks chiếm 1 rúp vốn cổ phần. nợ dài hạn, và trong năm 2010 - 3,90 kopecks. hơn - 5,94 kop. Tuy nhiên, chỉ số này đã tăng đáng kể vào năm 2011 (thêm 3,5436 đơn vị) lên mức 3,6030 rúp. vốn vay dài hạn cho 1 rub. quỹ riêng là một yếu tố tiêu cực. Điều này cho thấy sự giảm sút mức độ ổn định tài chính, mức độ đáng tin cậy và sự gia tăng nguy cơ vỡ nợ. Sự năng động như vậy của chỉ tiêu này được giải thích bởi sự gia tăng đáng kể trong các khoản vay và vay dài hạn.

Giá trị của hệ số dự phòng vốn lưu động năm 2009 và 2010 cho thấy tổ chức không có vốn lưu động nên năm 2009 là -0,1310 đơn vị, năm 2010 là -0,175 đơn vị.

Năm 2011, chỉ tiêu này là 0,2649 đơn vị, cho phép chúng ta nói rằng tỷ trọng vốn lưu động tự có trong tổng vốn lưu động là 26,49%. Giá trị này cao hơn giá trị chuẩn (0,2649> 0,1), đặc trưng tích cực cho mức độ cung cấp vốn lưu động cần thiết cho hoạt động kinh tế của tổ chức để ổn định tài chính.

Sự gia tăng của hệ số động lực trong ba năm 0,3959 đơn vị. là một thực tế tích cực và cho thấy mức độ ổn định tài chính tăng lên.

Năm 2009 và 2010, tỷ lệ cổ phiếu có vốn lưu động tự có có giá trị âm là -0,336 đơn vị và -0,4726 đơn vị. theo đó, điều này cho thấy rằng tổ chức không có vốn lưu động của riêng mình.

Tuy nhiên, chỉ tiêu này năm 2011 tăng 1.1449 đơn vị lên 0,6723 đơn vị. cho thấy tỷ trọng vốn lưu động tự có trong cổ phiếu là 67,23%. Tăng tỷ lệ cổ phiếu có vốn lưu động 3 năm thêm 0,9986 đơn vị. có thể coi là một thực tế tích cực ảnh hưởng tích cực đến sự ổn định tài chính của tổ chức.

Kết luận, cần lưu ý rằng trong giai đoạn 2009-2011, mức độ ổn định tài chính của United Distribution Company LLC là thấp.

Các vấn đề nghiêm trọng liên quan đến tỷ trọng nguồn vốn tự có trong tổng khối lượng nợ phải trả còn nhỏ, cơ cấu vốn không ổn định, vốn tự có nhỏ, cũng như thiếu vốn lưu động.

Tuy nhiên, mức độ lành mạnh về tài chính đã tăng nhẹ trong năm 2011.

Khả năng thanh toán của công ty là một dấu hiệu bên ngoài cho thấy sự ổn định tài chính của công ty và được xác định bởi mức độ cung cấp tài sản lưu động bằng các nguồn dài hạn.

Bảng 2.9 cho thấy các hệ số khả năng thanh toán của UEC LLC trong năm 2009-2011.

Phân tích bảng 2.9, ta có thể rút ra các kết luận sau.

Trong mỗi năm được xem xét, các giá trị của chỉ tiêu này không đạt tiêu chuẩn (1.1084<2; 1,0906<2; 1,1205<2), то есть предприятие не могло покрывать свои обязательства активами в достаточном объеме. Увеличение коэффициента в рассматриваемом периоде можно расценивать как положительный факт.

Bảng 2.9 - Các hệ số khả năng thanh toán của UEC LLC năm 2009-2011.

Chỉ báo	Tiêu chuẩn				Độ lệch tuyệt đối (+/-), đơn vị
					2010 đến năm 2009	2011 vào năm 2010
Tổng khả năng thanh toán
Hệ số khả năng thanh toán dài hạn
Tỷ lệ thu hồi khả năng thanh toán
Tỷ lệ mất khả năng thanh toán

Giá trị của hệ số khả năng thanh toán trong năm 2009 là 1,0117 đơn vị, và trong giai đoạn được xem xét từ năm 2009 đến năm 2011 đã tăng 0,0500 đơn vị. và lên tới 1,0617. Các giá trị của chỉ số này đạt tiêu chuẩn trong mỗi năm đang được xem xét (1,0117> 1; 1.0005> 1; 1,0617> 1). Sự gia tăng của chỉ số này trong động lực học có thể được coi là một thực tế tích cực.

Giá trị của hệ số khả năng thanh toán dài hạn năm 2009 chỉ ra rằng cứ 1 rub. quỹ riêng trong giai đoạn này chiếm 2,05 kopecks. những khoản vay nợ dài hạn. Năm 2010, chỉ tiêu này là 0,0708 đơn vị, đến năm 2011 đã tăng lên 3,6114 đơn vị.

Việc tăng hệ số khả năng thanh toán dài hạn trong kỳ đang xem xét (năm 2010 tăng 0,0503 đơn vị và năm 2011 tăng 3,5406 đơn vị) là xu hướng tiêu cực và cho phép kết luận rằng mức độ khả năng thanh toán dài hạn của doanh nghiệp đã giảm xuống.

Hệ số thu hồi khả năng thanh toán năm 2009-2011 có giá trị không đạt chuẩn (0,4372<1; -0,4492<1; 0,5488<1), что позволяет сделать вывод о том, что в каждом рассматриваемом году предприятие не имело возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Tuy nhiên, sự gia tăng của chỉ số này trong tính năng động (tăng 0,1116 đơn vị trong năm 2009-2011) là một xu hướng tích cực.

Hệ số mất khả năng thanh toán năm 2009-2011 có giá trị không đạt tiêu chuẩn (0,4353<1; -0,4442<1; 0,4839<1), что позволяет сделать вывод о том, что в каждом рассматриваемом году имела место тенденция утраты платежеспособности в течение 3 месяцев.

Tuy nhiên, sự gia tăng của chỉ số này về tính năng động (tăng 0,0486 đơn vị trong năm 2009-2011) là một xu hướng tích cực.

Bộ giáo dục Liên bang Nga

BALTIC STATE UNIVERSITY

CÔNG VIỆC KHÓA HỌC

Khóa học: "Tài chính và Tín dụng"

Đề tài: "Đánh giá tiềm lực kinh tế tài chính của doanh nghiệp"

Hoàn thành: Sinh viên năm 4

Khoa Toán học

đặc biệt "quản lý

tổ chức "

Minin Anatoly Nikolaevich

Người giám sát:

Giảng viên cao cấp

Petrova Anastasia Mikhailovna

Matxcova

Giới thiệu

1. Khái niệm, ý nghĩa và mục tiêu của việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp

Đánh giá, phân tích tiềm lực kinh tế và tình hình tài chính của doanh nghiệp

2.1 Đặc điểm phương hướng chung của doanh nghiệp

2.2.Phân tích kinh tế của doanh nghiệp

2.3.Đánh giá tiềm năng tài sản

2.4 Đánh giá tình trạng tài chính

2.4.1.Đánh giá tình hình ổn định tài chính của doanh nghiệp

2.4.2.Đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

2.4.3.Đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Sự kết luận

Thư mục

Giới thiệu

Chủ đề “Đánh giá tiềm lực kinh tế tài chính của doanh nghiệp” đối với tác giả của tác phẩm dường như là phù hợp nhất. Sự phù hợp của chủ đề này nằm ở chỗ, việc phân tích đang diễn ra cho chúng ta một ý tưởng không chỉ về các hoạt động của doanh nghiệp trong giai đoạn đang xem xét mà còn cho thấy triển vọng phát triển của doanh nghiệp trong tương lai.

Trước đó là phân tích hoạt động kinh tế của doanh nghiệp. Trong những năm tiếp theo, giống như các loại khoa học khác, nó có thể thay đổi. Kết quả là, đã có sự phân chia phân tích hoạt động kinh tế thành tài chính và quản lý. Cơ sở cho sự phân chia này là sự phân chia kế toán thành tài chính và quản lý.

Phân tích quản lý bao gồm phân tích sản xuất nội bộ nền kinh tế và phân tích tài chính nội bộ nền kinh tế, bao gồm việc nghiên cứu các khía cạnh sau đây của hoạt động của các tổ chức:

Hiệu lực và thực hiện các kế hoạch kinh doanh;

Tiếp thị;

Hiệu quả của tổ chức;

điều kiện sản xuất;

Sử dụng các nguồn lực sản xuất;

Sản xuất các sản phẩm;

Hiệu quả kinh tế của sản xuất và thực hiện lợi nhuận.

Phân tích tài chính bao gồm phân tích tài chính nội bộ nền kinh tế và phân tích tài chính bên ngoài, bao gồm việc nghiên cứu các khía cạnh sau đây của hoạt động của các tổ chức:

Các chỉ tiêu lợi nhuận tuyệt đối;

Khả năng sinh lời của sản xuất và bán hàng;

Tính thanh khoản, khả năng thanh toán và ổn định tài chính;

Sử dụng vốn tự có;

Hiệu quả của việc sử dụng vốn vay.

Danh sách trên không phải là đầy đủ khi một tổ chức tiến hành phân tích các hoạt động kinh tế tài chính.

Một trong những mục tiêu của phân tích tài chính là đánh giá tình trạng tài chính của doanh nghiệp. Do điều kiện tài chính của doanh nghiệp được đặc trưng bởi tập hợp các chỉ tiêu phản ánh quá trình hình thành và sử dụng các nguồn tài chính của doanh nghiệp nên trong nền kinh tế thị trường nó phản ánh kết quả cuối cùng của doanh nghiệp. Phân tích tài chính là một công việc không thể thiếu trong quản lý tài chính của doanh nghiệp và quan hệ kinh tế của doanh nghiệp với các đối tác, với hệ thống tài chính, tín dụng, với cơ quan thuế, ... Như vậy, có thể thấy rõ tầm quan trọng của việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp. . Và vấn đề này đang cấp bách nhất ở nước ta là điều hiển nhiên và không thể chối cãi.

Nhận biết sự thay đổi của các chỉ tiêu về tình trạng tài chính của doanh nghiệp;

Xác định các sự kiện ảnh hưởng đến tình trạng tài chính của doanh nghiệp;

Đánh giá những thay đổi về lượng và chất trong tình hình tài chính của doanh nghiệp;

Đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp;

Xác định xu hướng trong điều kiện tài chính của doanh nghiệp.

Mục đích của công việc là tiến hành đánh giá chung về tình hình kinh tế tài chính của một doanh nghiệp cụ thể (trong trường hợp này là OJSC “KTsBK”), không chỉ từ quan điểm định lượng mà còn từ quan điểm phân tích.

1. Khái niệm, ý nghĩa và mục tiêu của việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp

Điều kiện tài chính của doanh nghiệp - khả năng tài trợ cho các hoạt động của doanh nghiệp. Nó được đặc trưng bởi sự sẵn có của các nguồn tài chính cần thiết cho hoạt động bình thường của doanh nghiệp, tính hiệu quả của việc bố trí và hiệu quả sử dụng, mối quan hệ tài chính với các pháp nhân và cá nhân khác, khả năng thanh toán và sự ổn định tài chính.

Tình hình tài chính của doanh nghiệp có thể ổn định, không ổn định và có thể xảy ra khủng hoảng. Khả năng doanh nghiệp thanh toán kịp thời, tài trợ cho các hoạt động của doanh nghiệp trên cơ sở mở rộng cho thấy tình trạng tài chính tốt của doanh nghiệp. Điều kiện tài chính của doanh nghiệp phụ thuộc vào kết quả hoạt động sản xuất, thương mại và tài chính của doanh nghiệp. Nếu kế hoạch sản xuất và kế hoạch tài chính được thực hiện thành công thì điều này có ảnh hưởng tích cực đến điều kiện tài chính của doanh nghiệp, ngược lại, do không hoàn thành kế hoạch sản xuất và tiêu thụ sản phẩm làm tăng giá thành, doanh thu. và số lượng lợi nhuận giảm, do đó, điều kiện tài chính của doanh nghiệp và khả năng thanh toán của doanh nghiệp xấu đi.

Đến lượt nó, một tình hình tài chính ổn định có tác động tích cực đến việc thực hiện các kế hoạch sản xuất và việc cung cấp các nguồn lực cần thiết cho nhu cầu sản xuất. Vì vậy, hoạt động tài chính với tư cách là một bộ phận hợp thành của hoạt động kinh tế nhằm đảm bảo việc thu và chi các nguồn tài chính có kế hoạch, thực hiện kỷ luật quyết toán, đạt tỷ lệ hợp lý giữa vốn chủ sở hữu và vốn vay và sử dụng có hiệu quả nhất. Mục tiêu chính của hoạt động tài chính là quyết định sử dụng các nguồn lực tài chính ở đâu, khi nào và như thế nào để sản xuất phát triển có hiệu quả và thu được lợi nhuận tối đa.

Để tồn tại trong nền kinh tế thị trường và ngăn chặn sự phá sản của doanh nghiệp, bạn cần phải biết quản lý tài chính tốt, cơ cấu vốn nên có thành phần và nguồn vốn, nguồn vốn tự có và vốn vay. các quỹ. Bạn cũng nên biết các khái niệm về nền kinh tế thị trường như hoạt động kinh doanh, tính thanh khoản, khả năng thanh toán, mức độ tín nhiệm của doanh nghiệp, ngưỡng sinh lời, biên độ ổn định tài chính (vùng an toàn), mức độ rủi ro, ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính, và các yếu tố khác, cũng như phương pháp luận cho phân tích của họ.

Mục đích của việc phân tích không chỉ nhằm xác lập và đánh giá tình trạng tài chính của doanh nghiệp mà còn phải liên tục thực hiện các công việc nhằm cải thiện tình trạng tài chính của doanh nghiệp. Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp cho thấy công việc này cần được tiến hành ở những lĩnh vực nào, giúp xác định được những mặt quan trọng nhất và những mặt yếu nhất trong điều kiện tài chính của doanh nghiệp. Theo đó, kết quả phân tích đưa ra câu trả lời cho câu hỏi đâu là những cách quan trọng nhất để cải thiện điều kiện tài chính của doanh nghiệp trong một thời kỳ hoạt động cụ thể của doanh nghiệp. Nhưng mục đích chính của việc phân tích là nhằm xác định và loại bỏ kịp thời những tồn tại trong hoạt động tài chính và tìm ra nguồn dự phòng để cải thiện tình trạng tài chính và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Để đánh giá mức độ ổn định của tình trạng tài chính của doanh nghiệp, toàn bộ hệ thống chỉ tiêu đặc trưng cho những thay đổi được sử dụng:

Cơ cấu vốn của doanh nghiệp để bố trí cho các nguồn giáo dục;

Hiệu quả và cường độ sử dụng;

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp;

Cổ phiếu của sự ổn định tài chính của nó.

Các chỉ số phải sao cho tất cả những người có quan hệ kinh tế kết nối với doanh nghiệp có thể trả lời câu hỏi về mức độ tin cậy của doanh nghiệp với tư cách là một đối tác, và do đó, đưa ra quyết định về lợi ích kinh tế của việc tiếp tục quan hệ với doanh nghiệp đó.

Việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp không chỉ do các nhà quản lý và các bộ phận có liên quan của doanh nghiệp thực hiện mà còn bởi các nhà sáng lập, các nhà đầu tư nhằm nghiên cứu hiệu quả sử dụng các nguồn lực, các ngân hàng để đánh giá các điều kiện tín dụng và xác định mức độ rủi ro, nhà cung cấp nhận thanh toán kịp thời, thanh tra thuế hoàn thành kế hoạch thu ngân sách, v.v. Theo đó, phân tích được chia thành:

Nội bộ, được thực hiện bởi các dịch vụ của doanh nghiệp và kết quả của nó được sử dụng để lập kế hoạch, kiểm soát và dự đoán tình trạng tài chính của doanh nghiệp. Mục đích của việc phân tích như vậy là thiết lập việc nhận tiền một cách có hệ thống và bố trí các nguồn vốn tự có và vốn vay sao cho đảm bảo hoạt động bình thường của doanh nghiệp, tối đa hóa lợi nhuận và tránh phá sản.

Phân tích bên ngoài được thực hiện bởi các nhà đầu tư, các nhà cung cấp vật chất và nguồn lực tài chính, các cơ quan quản lý trên cơ sở các báo cáo đã được công bố. Mục đích của việc phân tích như vậy là xác định khả năng đầu tư sinh lời nhằm tối đa hóa lợi nhuận và loại bỏ rủi ro thua lỗ.

Các nguồn thông tin chính để phân tích là bảng cân đối kế toán báo cáo (mẫu số 1), báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (mẫu số 2), báo cáo lưu chuyển vốn (mẫu số 3) và các biểu mẫu báo cáo khác, số liệu kế toán sơ cấp và phân tích, giải mã và chi tiết các khoản mục trong bảng cân đối kế toán riêng lẻ.

2. Đánh giá, phân tích tiềm lực kinh tế và tình hình tài chính của doanh nghiệp

Tiềm năng theo nghĩa chung được coi là những nguồn, cơ hội, phương tiện, nguồn dự trữ có thể phát huy tác dụng, được sử dụng để đạt được một mục tiêu cụ thể.

Trong các tài liệu trong nước, tiềm năng kinh tế được hiểu theo nhiều cách khác nhau - từ cách hiểu cực kỳ hạn hẹp là khối lượng sản xuất hàng năm đến các phạm trù toàn diện như hệ thống kinh tế xã hội. Tiềm lực kinh tế là đối tượng nghiên cứu ở nhiều mức độ, nhiều khía cạnh, tức là trên cơ sở phân lập các lực lượng sản xuất, người ta có thể chỉ ra tiềm năng của đất nước, tiềm năng của ngành, tiềm năng của khu vực, tiềm năng của doanh nghiệp.

Tiềm lực kinh tế - tổng khả năng sản xuất sản phẩm cho các mục đích khác nhau, cung cấp dịch vụ cho dân cư. Nó phụ thuộc vào số lượng nguồn lao động, chất lượng đào tạo chuyên môn của họ, khối lượng năng lực sản xuất của doanh nghiệp, ngành nghề cũng như mức độ phát triển của các ngành trong lĩnh vực sản xuất, thành tựu của khoa học công nghệ và nguồn lực. .

Thông tin đầy đủ và đáng tin cậy nhất về tiềm lực của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định và quá trình hình thành trong một thời gian nhất định bằng tiền được trình bày trong báo cáo kế toán (tài chính).

2.1 Đặc điểm phương hướng chung của doanh nghiệp

Trong bài báo này, doanh nghiệp thương mại và công nghiệp "Nhà máy giấy và bột giấy Kotlas" sẽ được xem xét. Theo hình thức tổ chức và pháp lý, doanh nghiệp này là công ty cổ phần mở. Công ty cổ phần là công ty được chia vốn điều lệ thành một số cổ phần nhất định; Người tham gia công ty cổ phần (cổ đông) không phải chịu trách nhiệm về các nghĩa vụ của mình và chịu rủi ro tổn thất liên quan đến hoạt động của công ty, trong phạm vi giá trị cổ phần của họ. Công ty cổ phần mà các thành viên có thể chuyển nhượng cổ phần của mình mà không được sự đồng ý của các cổ đông khác được công nhận là công ty cổ phần mở. Công ty cổ phần như vậy có quyền đăng ký mở đối với cổ phiếu do mình phát hành và bán tự do theo các điều kiện do luật định và các hành vi pháp lý khác.

Với tư cách là một pháp nhân, doanh nghiệp này (sau đây gọi là OJSC “KTsBK”) có thể có các quyền dân sự tương ứng với mục tiêu hoạt động được quy định trong các văn bản cấu thành và chịu các nghĩa vụ liên quan đến hoạt động này.

OJSC "KTsBK" là một doanh nghiệp đa dạng nổi tiếng ở nước ta và nước ngoài, là một trong những nhà sản xuất hàng hóa lớn nhất về bột giấy và các sản phẩm từ giấy. Năng lực sản xuất bột giấy là hơn 900 nghìn tấn mỗi năm. Nhà máy sản xuất bột giấy visco, bột giấy sulphat từ gỗ cứng, giấy in, bìa cứng và giấy gợn sóng cho thùng carton, túi giấy để đóng gói các sản phẩm kỹ thuật và thực phẩm, được hình thành trong quá trình sản xuất chính. Tuổi thọ của nhà máy được cung cấp bởi hệ thống năng lượng riêng, cơ sở sửa chữa, các dịch vụ phụ trợ và chuẩn bị.

Sản phẩm của nhà máy đã được giới thiệu tại các cuộc thi quốc tế và khu vực: “Thương hiệu toàn Nga (thiên niên kỷ III). Dấu ấn chất lượng thế kỷ XXI ”,“ 100 hàng hóa tốt nhất của Nga ”,“ Hàng hóa tốt nhất vùng Arkhangelsk - 2005 ”, nơi cô đã được trao giải thưởng (nhãn hiệu chất lượng vàng, bạch kim và bạc) và bằng tốt nghiệp của người chiến thắng cuộc thi.

So với năm 2002 cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần “KTsBK” đã có những thay đổi đáng kể. Trong quá trình thay đổi, các công ty con sau đã được tách ra: IlimSeverLes LLC, IlimSeverDrev LLC, IlimUchet LLC, IlimPalpExim LLC, Electrotechcenter LLC, Ilim NTP LLC, IlimPromavtomatika LLC, Fintrans CJSC và những công ty khác.

Các nhà cung cấp và trung gian chính của Công ty Cổ phần "KPM" là KF LLC "IlimPalpExim" và LLC "IlimSeverLes".

KF IlimPalpExim LLC là nhà cung cấp chính của hóa chất, thiết bị chế biến, kim loại màu, nhiên liệu và chất bôi trơn, dụng cụ, v.v.

IlimSeverLes LLC là nhà cung cấp gỗ nguyên liệu chính.

Trong số các nhà cung cấp khác, nổi bật sau: CJSC Energoprom (máy bơm); Komteks LLC (dầu TP-22S); OJSC Berezniki Soda Plant (soda ash); CJSC "CARBON" (phấn); CT "FINGO" (băng tải hình ống "Technocon-159"), v.v.

Thị trường tiêu thụ của Công ty Cổ phần “KTsBK” rất rộng. Công ty bán sản phẩm của mình ở Nga, các nước SNG và một số nước ở Châu Âu, Châu Á và Châu Phi. Phần trăm giao hàng lớn nhất đến Trung Quốc, Indonesia, Mông Cổ và các nước Baltic. Hầu hết các sản phẩm của nhà máy được bán để xuất khẩu.

Các đối thủ cạnh tranh chính của OJSC KTsBK tại thị trường Nga là OJSC Arkhangelsk PPM, OJSC Syktyvkar LPK, OJSC Segezha PPM, OJSC Svyatogorsk PPM.

2.2 Phân tích kinh tế của doanh nghiệp

Tài sản cố định sản xuất là một trong những yếu tố quan trọng nhất trong sự phát triển của sản xuất. Các chỉ tiêu về tình hình sử dụng tài sản cố định được trình bày trong bảng 1.

Bảng 1

Các chỉ tiêu về tình hình sử dụng tài sản cố định

Các chỉ số				2007 đến 2005 tính bằng%
Nguyên giá trung bình hàng năm của tài sản sản xuất cố định, nghìn rúp.
Doanh thu, nghìn rúp
Lợi nhuận từ việc bán sản phẩm, nghìn rúp.
Tỷ suất sinh lời trên tài sản, nghìn rúp
Cường độ vốn, nghìn rúp
Khả năng sinh lời của TSCĐ,%

Trong kỳ phân tích, nguyên giá tài sản cố định năm 2007 so với năm 2005 tăng 119,5%, gắn liền với việc hiện đại hóa các cơ sở sản xuất chính của doanh nghiệp. Tại xí nghiệp, có sự thay đổi về năng suất vốn: giảm 12 kopecks. vào năm 2006 và tăng 1 rub. 13 kop. năm 2007 - điều này cho thấy các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng TSCĐ có xu hướng tăng lên. Tốc độ tăng của lợi nhuận vượt xa tốc độ tăng của sản lượng hàng hóa, điều này cho thấy tỷ trọng lợi nhuận của sản phẩm trong cấu thành sản phẩm tăng lên. Kết quả là lợi nhuận của việc sử dụng tài sản cố định tăng lên.

Việc cung cấp “KPM” với nguồn lao động và chỉ tiêu chính về sử dụng lao động - năng suất lao động được trình bày trong Bảng 2. Từ số liệu của bảng có thể thấy số lượng lao động ngày càng giảm do người lao động trong các khu vực phi sản xuất và công nghiệp có ưu thế hơn một chút so với khu vực trước đây.

ban 2

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn lao động

Các chỉ số				2007 đến 2005 tính bằng%
Sản phẩm có thể bán được với giá tương đương, nghìn rúp
Số lượng nhân viên trung bình, cá nhân.
Bao gồm cả nhân viên công nghiệp và sản xuất, người.
Năng suất lao động, nghìn rúp

Việc cắt giảm lao động là do tình hình kinh tế chung của cả nước, doanh nghiệp không có khả năng duy trì diện tích phi sản xuất lớn, cũng như chính sách tối ưu hóa số lượng nhân sự được đưa ra tại doanh nghiệp trong thời gian qua. Trong kỳ đã phân tích, năng suất lao động tăng lên.

Các chỉ tiêu về kết quả tài chính đặc trưng cho hiệu quả quản lý doanh nghiệp, tính hiệu quả và tính khả thi về mặt kinh tế của hoạt động của doanh nghiệp được đánh giá bằng các chỉ tiêu về khả năng sinh lời. Nhìn chung, việc sản xuất và tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp là có lãi và tiết kiệm chi phí. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu tăng từ 1,03% năm 2005 lên 30,04% năm 2007 là do lợi nhuận năm 2007 tăng mạnh 8392,23% so với năm 2005.

bàn số 3

Các chỉ tiêu tài chính của CTCP "KTsBK"

Các chỉ số				2007 đến 2005 tính bằng%
Doanh thu, triệu rúp
Chi phí sản xuất, triệu rúp
Lợi nhuận từ việc bán sản phẩm, triệu rúp
Khả năng sinh lời của chi phí sản xuất,%
Khả năng sinh lời trên doanh thu (bán hàng),%

2.3 Đánh giá tiềm năng tài sản

Tiềm lực tài sản được hình thành tại doanh nghiệp do sử dụng mọi nguồn lực và việc đánh giá nó thể hiện hiệu quả của các hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp. Nó được trình bày trong bảng cân đối kế toán dưới dạng tài sản và nợ phải trả.

Sự ổn định của tình hình tài chính của một doanh nghiệp phụ thuộc phần lớn vào sự phù hợp và đúng đắn của việc bố trí và sử dụng các quỹ (tài sản) và nguồn hình thành của chúng (vốn chủ sở hữu và nợ phải trả, tức là nợ phải trả).

Tài sản là nguồn lực kinh tế của doanh nghiệp nên mang lại lợi nhuận do hoạt động kinh tế tạo ra. Số dư nợ phải trả phản ánh quyền sở hữu các nguồn lực kinh tế này và bao gồm vốn và các khoản nợ mà công ty phải có đối với các chủ nợ.

Việc xây dựng bảng cân đối phân tích tổng hợp quy định việc phân bổ các nhóm trong đó kết hợp các điều đồng nhất: tài sản - theo mức độ thanh khoản, nợ phải trả - theo mức độ cấp thiết của nghĩa vụ.

Trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp, cả giá trị tài sản và cơ cấu của chúng đều có những thay đổi liên tục. Có thể thu được ý tưởng chung nhất về những thay đổi về chất trong cấu trúc quỹ và nguồn của chúng, cũng như động lực của những thay đổi này bằng cách sử dụng phân tích theo chiều dọc và chiều ngang của báo cáo.

Phân tích theo chiều dọc cho thấy cấu trúc của các quỹ doanh nghiệp và các nguồn của chúng. Có hai lý do để tiến hành phân tích như vậy: một mặt, việc chuyển sang các chỉ số tương đối cho phép so sánh giữa các nông trại về tiềm năng kinh tế và hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp khác nhau về lượng nguồn lực sử dụng và các chỉ số đo lường khác; Mặt khác, các chỉ tiêu tương đối ở một mức độ nhất định giảm thiểu tác động tiêu cực của quá trình lạm phát, có thể làm sai lệch đáng kể các chỉ tiêu tuyệt đối của báo cáo tài chính và do đó khó so sánh chúng về mặt động học. Phân tích theo chiều dọc có thể được thực hiện theo báo cáo ban đầu hoặc báo cáo sửa đổi (với danh pháp mở rộng hoặc biến đổi của các khoản mục, là số dư ròng).

Phân tích báo cáo theo chiều ngang bao gồm việc xây dựng một hoặc nhiều bảng phân tích, trong đó các chỉ tiêu tuyệt đối được bổ sung bằng tỷ lệ tăng (giảm) tương đối. Theo quy luật, tốc độ tăng trưởng cơ bản được thực hiện cho các giai đoạn (năm) liền kề, giúp phân tích không chỉ những thay đổi của các chỉ số riêng lẻ mà còn có thể dự đoán giá trị của chúng. Giá trị của kết quả phân tích theo chiều ngang bị giảm đáng kể trong điều kiện lạm phát. Tuy nhiên, những dữ liệu này có thể được sử dụng để so sánh giữa các trang trại. Các phân tích theo chiều ngang và chiều dọc bổ sung cho nhau, do đó, trong thực tế, các bảng phân tích thường được xây dựng thể hiện cả kết cấu và động thái của các chỉ tiêu riêng lẻ của hình thức kế toán báo cáo. Những loại phân tích này có giá trị cho việc so sánh giữa các trang trại, như cho phép bạn so sánh báo cáo của các công ty hoàn toàn khác nhau về loại hình hoạt động và khối lượng sản xuất.

Phân tích diễn biến cơ cấu tài sản và nguồn tài chính của doanh nghiệp cho thấy mức tăng trưởng tài sản và nguồn vốn trong kỳ được phân tích (bảng 1). Từ cuối năm 2005 đến cuối năm 2007, tổng bảng cân đối kế toán đã tăng 1.284.443 nghìn rúp. hoặc bằng 44,17%. Điều này cho thấy sự mở rộng các hoạt động của công ty.

Để đảm bảo tính so sánh được của số liệu theo từng phần và mục của bảng cân đối kế toán, chúng tôi sẽ thực hiện phân tích trên cơ sở các chỉ tiêu cụ thể được tính toán cho đơn vị tiền tệ của bảng cân đối kế toán. Nguồn vốn cố định chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản của OJSC “KTsBK” (từ 68,87% lên 57,57%), trong khi tỷ trọng tài sản lưu động từ mức ban đầu khá thấp tăng dần từ 31,13% năm 2005 lên 42,43% năm 2007 G.

Nguồn vốn cố định giảm và tài sản lưu động tăng dần quyết định xu hướng tăng vòng quay của tổng tài sản và tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động tài chính của doanh nghiệp.

Tiền mặt và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn chiếm một vị trí không đáng kể trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, khẳng định rằng các nghiệp vụ không thuộc hình thức chi trả bằng tiền mặt có tầm quan trọng vượt trội trong hoạt động thương mại “KTsBK”. Bảng 4

Phân tích động thái cấu thành tài sản và các nguồn tài chính của doanh nghiệp

Các loại vốn							2006 đến 2007 tính bằng%
Tài sản doanh nghiệp (đơn vị tiền tệ trong bảng cân đối kế toán)
1. Bất động. tài sản
2. Tài sản lưu động
2.1. Hàng tồn kho
2.2. Các khoản phải thu
2.3. Tiền mặt và tài chính ngắn hạn. các khoản đầu tư
Vốn doanh nghiệp (đơn vị tiền tệ của bảng cân đối kế toán)
1. Vốn chủ sở hữu
2. Vốn đi vay
2.1. Nhiệm vụ dài hạn
2.2. Các khoản vay và vay ngắn hạn
2.3. Các khoản phải trả

Phần chính của tài sản lưu động được hình thành bằng chi phí của các khoản phải thu (71,3% năm 2006), công ty cho vay với một số lượng lớn các cơ cấu khác nhau. Tuy nhiên, năm 2007 cơ cấu vốn lưu động chung có xu hướng giảm (58,9%).

Cần phải nói đôi lời về tỷ trọng cổ phiếu trong tài sản của bảng cân đối kế toán, nó tăng nhẹ từ 10,61% năm 2005 lên 16,15% năm 2007. Điều này là do số dư thành phẩm trong kho tăng lên do để tăng sản lượng của nó trong những năm gần đây.

Phần thụ động của bảng cân đối kế toán được đặc trưng bởi tỷ trọng vốn chủ sở hữu phổ biến, tỷ trọng này tăng từ 73,87% năm 2005 lên 74,64% năm 2007. Phần vốn chủ sở hữu chủ yếu là vốn bổ sung và vốn ủy quyền.

Cơ cấu nguồn vốn vay chủ yếu là các khoản phải trả, giảm từ 24,33% năm 2005 xuống còn 21,50% năm 2007. Nguyên nhân là do nguồn vốn vay ngân sách các cấp giảm.

Như vậy, trong tài sản của doanh nghiệp, phần lớn nhất là vốn cố định, điều này thể hiện một mặt là cơ sở sản xuất vững chắc, mặt khác là cơ cấu tài sản lưu động yếu. Để cơ cấu tài sản có tính luân chuyển cao hơn, doanh nghiệp cần tăng tài sản lưu động, cụ thể là tăng tiền mặt, giảm các khoản phải thu.

2.4 Đánh giá tình trạng tài chính

Đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp cho phép bạn xác định khả năng tài chính của doanh nghiệp và đặc trưng cho tiềm lực kinh tế theo quan điểm định tính.

Tình hình tài chính của công ty chịu ảnh hưởng của một số yếu tố:

Loại hoạt động;

vị thế trên thị trường hàng hóa;

Tổ chức hệ thống ngân hàng;

Có tiềm năng hợp tác kinh doanh;

Mức độ phụ thuộc vào các chủ nợ và nhà đầu tư bên ngoài;

Sự sẵn có của các con nợ có dung môi;

Hiệu quả của các hoạt động kinh tế tài chính, v.v.

Nguồn thông tin chính để phân tích tình trạng tài chính của một doanh nghiệp là bảng cân đối kế toán, cũng như báo cáo lãi lỗ, dòng vốn, dòng tiền và các hình thức báo cáo khác, dữ liệu kế toán cơ bản và phân tích giúp giải mã và chi tiết các khoản mục của bảng cân đối kế toán riêng lẻ. .

Phân tích thành phần các khoản mục trong bảng cân đối kế toán cho phép bạn xác định các chức năng của vốn chủ sở hữu như:

Tính liên tục trong kinh doanh;

Bảo đảm bảo vệ vốn, các khoản cho vay và bồi thường;

Tham gia phân chia lợi nhuận;

Tham gia quản lý doanh nghiệp.

Đổi lại, việc phân tích vốn tự có cho phép:

Xác định các nguồn hình thành vốn chủ sở hữu chính và xác định hậu quả của những thay đổi của chúng đối với sự ổn định tài chính của doanh nghiệp;

Xác định các hạn chế pháp lý, hợp đồng và tài chính đối với việc xử lý thu nhập hiện tại và lợi nhuận giữ lại;

Đánh giá mức độ ưu tiên của các quyền nhận cổ tức;

Xác định quyền ưu tiên của chủ sở hữu trong việc thanh lý doanh nghiệp.

Các câu hỏi chính cần được làm rõ trong phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp là:

Thành phần định tính của tài sản lưu động và nợ phải trả;

Chính sách kế toán ước tính các khoản mục tài sản và nợ phải trả;

Tốc độ vòng quay của tài sản lưu động và sự tuân thủ của nó với tốc độ vòng quay của các khoản nợ ngắn hạn;

Các nguồn chính của dòng tiền vào doanh nghiệp và các hướng chi tiêu chính của họ, khả năng đảm bảo luôn vượt mức của khoản đầu tiên so với khoản tiền thứ hai.

Việc phân tích bảng cân đối kế toán là cần thiết để có thể sử dụng sâu hơn những kết quả thu được vào quá trình quản lý doanh nghiệp.

2.4.1 Đánh giá tình hình ổn định tài chính của doanh nghiệp

Sự ổn định về tình hình tài chính của doanh nghiệp là kết quả của các hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp. Ở đây, quy mô của các quỹ riêng của công ty là đáng kể. Yếu tố chính của vốn chủ sở hữu là lợi nhuận còn lại thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, là khoản chênh lệch giữa thu nhập và chi phí trong một thời gian nhất định. Số thu nhập và chi phí được xác định bằng cách sử dụng hiệu quả tài sản dài hạn và hàng tồn kho. Ngoài ra, môi trường bên ngoài có tác động đáng kể đến lượng thu nhập và chi phí: giá cả, điều kiện mua bán, chính sách thuế của nhà nước và các điều kiện khác.

Tài sản dài hạn được hình thành từ hai nguồn tài trợ dài hạn - vốn chủ sở hữu (vốn ủy quyền ban đầu, phát hành thêm cổ phiếu và vốn hóa lợi nhuận ròng) và vốn vay dài hạn.

Xem xét các chỉ số về sự ổn định tài chính. Doanh nghiệp ổn định về tài chính bằng chi phí của mình trang trải các khoản tiền đã đầu tư vào tài sản và thanh toán các nghĩa vụ của mình đúng hạn.

Sự ổn định tài chính của doanh nghiệp được đặc trưng bởi hệ thống các chỉ tiêu tuyệt đối và tương đối.

Các chỉ tiêu tuyệt đối về ổn định tài chính là những chỉ tiêu đặc trưng cho mức độ cung cấp các khoản dự phòng và chi phí với nguồn hình thành của chúng.

Nguồn dự trữ và chi phí chủ yếu là nguồn tự có, vốn vay dài hạn và ngắn hạn. Để xác định các nguồn hình thành vốn lưu động, người ta sử dụng một số chỉ tiêu phản ánh mức độ bao trùm khác nhau của các loại nguồn.

Bảng 5

Nguồn hình thành vốn lưu động, triệu rúp

Các loại nguồn
1. Hiện có (+), không có (-) vốn lưu động tự có
2. Sự sẵn có (+), không có (-) các nguồn hình thành vốn lưu động tự có và vay dài hạn
3. Hiện có (+), không có (-) nguồn riêng, các khoản tín dụng và cho vay dài hạn và ngắn hạn để hình thành vốn lưu động
4. Tổng giá trị các nguồn hình thành vốn lưu động

Dữ liệu trong Bảng 5 cho thấy công ty đã có nhiều cơ hội để phát triển hơn nữa các hoạt động của mình hàng năm. Vốn lưu động ngày càng tăng nói lên tình hình tài chính ngày càng được cải thiện của doanh nghiệp. Đối với hoạt động của nhà máy, trước hết vốn lưu động vật chất (dự trữ và chi phí) là cần thiết, do đó, việc dự trữ và chi phí có nguồn hình thành là một trong những tiêu chí để ổn định tài chính.

Việc tính toán các chỉ tiêu Nc, Nr, Ne cho phép chúng ta phân loại tình hình tài chính theo mức độ ổn định.

Chúng ta hãy xem xét tình hình tài chính ổn định của Công ty Cổ phần KTsBK trong giai đoạn 2001-2003.

Bảng 6

Cung cấp các khoản dự trữ và chi phí với các nguồn hình thành và loại hình tài chính ổn định, triệu chà.

Các chỉ số
1. thặng dư (+), thiếu (-) vốn lưu động tự có để hình thành cổ phiếu và chi phí (+ Nc)
2. thặng dư (+), thiếu (-) nguồn dự trữ và chi phí của chính mình và dài hạn (+ Nr)
3. thặng dư (+), thiếu (-) tổng giá trị của các nguồn hình thành dự trữ và chi phí thông thường (+ Ne)
4. hiện diện (+), vắng mặt (-) vốn lưu động tự có (+ Ac)
5. Sự hiện diện (+), không có (-) của tài sản lưu động ròng (+ Ah)
6. có (+), không có (-) vốn tự có (+ Ec)
7. loại hình ổn định tài chính	khủng hoảng	không ổn định	ổn định tuyệt đối

Hình thức ổn định tài chính sau đây là điển hình cho năm 2001:

S (0,0,0) cho thấy một cuộc khủng hoảng tài chính. Trong tình hình này, công ty đang trên bờ vực phá sản, vì tiền mặt, chứng khoán ngắn hạn và các khoản phải thu thậm chí không bao gồm các khoản phải trả, tức là công ty không có khả năng thanh toán đúng hạn cho các chủ nợ.

Năm 2002, tình hình tài chính của doanh nghiệp được cải thiện so với năm trước S (0,0,1). Trong trường hợp này, tình trạng tài chính liên quan đến vi phạm khả năng thanh toán, nhưng đồng thời, vẫn có thể khôi phục lại sự cân bằng bằng cách bổ sung các nguồn quỹ riêng, bằng cách giảm các khoản phải thu.

Từ năm 2003 đến nay, đặc điểm của CTCP “KPM” tương ứng với điều kiện tài chính ổn định tuyệt đối S (1,1,1), điều này cho thấy doanh nghiệp hoạt động thành công, sử dụng các nguồn vốn tự có và thu hút để bù đắp các khoản dự phòng. .

Các chỉ số này đặc trưng cho mức độ bảo vệ của công ty khỏi các yêu sách của các nhà đầu tư và chủ nợ, vì nhóm chỉ số này xác định từ những nguồn nào (vốn tự có hoặc đi vay) mà công ty tài trợ cho sự phát triển kinh doanh của mình.

Việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp được bổ sung bằng các chỉ tiêu tương đối - tỷ số tài chính, được xác định bằng tỷ lệ của các khoản mục riêng lẻ trong bảng cân đối kế toán.

Bảng 7

Hệ số ổn định tài chính.

Các chỉ số
1. Hệ số tự chủ
2. Hệ số phụ thuộc tài chính
3. Tỷ lệ vốn vay và vốn tự có
4. tỷ lệ bao phủ đầu tư
5. Tỷ lệ bảo toàn vốn
6. Yếu tố về khả năng cơ động (lưu động) của vốn tự có
7. Tỷ lệ cố định vốn chủ sở hữu
8, Tỷ lệ cố định tài sản (tổng nguồn vốn)
9. Tỷ lệ tài sản lưu động so với nguồn vốn cố định
10. Hệ số dự phòng vốn lưu động tự có

Một trong những chỉ tiêu quan trọng nhất đặc trưng cho sự ổn định tài chính của doanh nghiệp, tính độc lập của doanh nghiệp khỏi nguồn vốn vay là hệ số tự chủ. Trong điều kiện thị trường bình thường, giá trị tối ưu là 0,5 - 0,6. Trong điều kiện hiện đại của Nga, với nguồn vốn đi vay đắt đỏ, mức cao hơn của chỉ số này là 0,7 - 0,8 được khuyến nghị.

Qua Bảng 7 có thể thấy, “KTsBK” của OJSC có hệ số tự chủ khá cao, tức là mọi nghĩa vụ của doanh nghiệp đều có thể tự chi trả bằng kinh phí của mình. Sự tăng trưởng của nó cho thấy sự gia tăng tính độc lập về tài chính, tăng sự đảm bảo hoàn trả của doanh nghiệp đối với các nghĩa vụ của mình và mở rộng khả năng thu hút vốn từ bên ngoài.

Hệ số phụ thuộc tài chính về bản chất là tương hỗ của hệ số tự chủ. Sự tăng trưởng của chỉ tiêu này trong động lực học có nghĩa là tỷ trọng vốn vay trong hoạt động tài trợ của doanh nghiệp tăng lên. OJSC “KTsBK” năm 2005 có tỷ lệ phụ thuộc tài chính là 1,19, có nghĩa là cứ 1,19 rúp đầu tư vào tài sản thì thu được 19 kop. đã được mượn. Năm 2006, sự phụ thuộc vào nguồn vốn đi vay giảm xuống còn 1,12, nhưng năm 2007 đã tăng lên 1,67.

Hệ số tự chủ được bổ sung bằng tỷ lệ vốn vay và vốn tự có (vai trò của đòn bẩy tài chính). Có một sự giảm xuống trong chỉ số này.

Để duy trì sự ổn định tài chính tối thiểu của nhà máy, tỷ lệ này nên được giới hạn bởi tỷ lệ tài sản lưu động trên nguồn vốn cố định. Theo quan điểm này, CTCP “KTsBK” đang hoạt động tốt - tỷ lệ vốn vay và vốn tự có nhỏ hơn tỷ lệ tài sản lưu động và vốn cố định. Tuy nhiên, một phần đáng kể vốn tự có được sử dụng cho các tài sản dài hạn.

Hệ số khả năng điều động của vốn tự có thể hiện hiệu quả sử dụng vốn tự có của doanh nghiệp. Giá trị ngày càng tăng của hệ số đang được xem xét có nghĩa là ngày càng ít quỹ riêng của nhà máy được cố định ở các giá trị bất động, và lượng quỹ lưu động tăng lên.

Hệ số cố định vốn tự có hiện đã đạt giá trị tối ưu (0,5 - 0,7) so với các năm trước cho thấy nguồn vốn lưu động tự có của công ty có sự cải thiện.

Nhà máy được cấp vốn riêng để hình thành tài sản lưu động, điều này xác nhận hệ số dự phòng vốn lưu động tự có (năm 2007 tăng lên 0,40).

2.4.2 Đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Đánh giá hoạt động kinh doanh ở mức độ định tính có thể thu được từ việc so sánh hoạt động của doanh nghiệp này và các doanh nghiệp giống nhau về vốn đầu tư. Các tiêu chí định tính là: độ rộng của thị trường tiêu thụ sản phẩm; sự sẵn có của sản phẩm để xuất khẩu; uy tín của doanh nghiệp, thể hiện ở sự ưa chuộng của khách hàng sử dụng dịch vụ của doanh nghiệp, ... Việc đánh giá định lượng được thực hiện theo hai hướng: mức độ thực hiện kế hoạch đối với các chỉ tiêu chủ yếu, mức độ tăng trưởng của chúng và mức độ hiệu quả. trong việc sử dụng các nguồn lực của doanh nghiệp.

Năm 2003, nhà máy hoạt động ổn định, với các chỉ số tốt về hoạt động kinh tế tài chính.

Trong kỳ báo cáo, PPM đã tận dụng tối đa công suất và sản xuất bột giấy nấu ăn tăng 12,0 nghìn tấn (hay 1,3%) so với sản lượng thực tế của năm 2006 trước đó với sự cải thiện đáng kể về chất lượng sản phẩm.

Các sản phẩm bán ra thị trường trị giá 8481 triệu rúp đã được sản xuất, cao hơn 888 triệu rúp so với mức của năm trước, bao gồm cả sự gia tăng do tăng trưởng về khối lượng lên tới 164 triệu rúp, do sự thay đổi của giá 724 triệu rúp.

Kết quả của công việc trong năm 2007, đã có sự tăng giá đối với tất cả các loại sản phẩm xuất khẩu.

Giá các sản phẩm bán theo hợp đồng thị trường nội địa cũng tăng trong năm 2007 từ 2% đến 10%.

Giảm giá đối với viscose cellulose, giấy làm giấy dán tường, túi giấy.

Thời gian ngừng hoạt động đột xuất của thiết bị năm 2007 so với năm 2006 giảm 693 giờ. (đối với thành phẩm) và lên tới 894 giờ.

Lượng sản phẩm xuất xưởng so với năm 2006 tăng 12,4% về tiền và 3% về vật chất. Các lô hàng xuất khẩu giảm nhẹ. Lô hàng được thực hiện nghiêm ngặt theo yêu cầu của người tiêu dùng. Kế hoạch cho cả ứng dụng của công ty và của chúng tôi trong năm 2007 đã được hoàn thành đầy đủ. Về vật chất, lượng cung các loại sản phẩm chính tăng 23.105 nghìn tấn.

62% sản phẩm xuất xưởng (tính theo tiền tệ) được xuất khẩu trong năm 2007. Nhìn chung, xuất khẩu các sản phẩm tính theo tiền tệ đều tăng so với năm ngoái và lên tới 103,1%.

Phân tích tất cả những điều trên, chúng ta có thể kết luận rằng Công ty Cổ phần “KPM” đáp ứng đầy đủ các tiêu chí về hoạt động kinh doanh và có triển vọng phát triển tốt hơn nữa.

2.4.3 Đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Một trong những chỉ tiêu đặc trưng cho tình trạng tài chính của doanh nghiệp là khả năng thanh toán, tức là khả năng thanh toán của doanh nghiệp. khả năng thanh toán bằng tiền mặt kịp thời các nghĩa vụ thanh toán của họ. Phân tích khả năng thanh toán là cần thiết đối với doanh nghiệp để đánh giá và dự báo các hoạt động tài chính, cũng như đối với các nhà đầu tư bên ngoài (ngân hàng). Điều đặc biệt quan trọng là phải biết về khả năng tài chính của đối tác nếu câu hỏi nảy sinh về việc cung cấp cho anh ta một khoản vay thương mại hoặc trả chậm. Đánh giá khả năng thanh toán được thực hiện trên cơ sở các đặc điểm về tính thanh khoản của tài sản lưu động, tức là thời gian cần thiết để biến chúng thành tiền mặt. Các khái niệm về khả năng thanh toán và khả năng thanh khoản rất gần nhau, nhưng khái niệm thứ hai có nhiều khả năng hơn. Khả năng thanh toán phụ thuộc vào mức độ thanh khoản của bảng cân đối kế toán. Đồng thời, tính thanh khoản không chỉ đặc trưng cho trạng thái hiện tại của các khu định cư mà còn cho thấy triển vọng.

Việc phân tích khả năng thanh toán chi tiết hơn được thực hiện bằng cách sử dụng các tỷ số tài chính.

Bảng 8

Tỷ lệ thanh khoản trên bảng cân đối kế toán

Các chỉ số	Giá trị tối ưu
1. Tỷ lệ đánh giá tính thanh khoản (phức tạp) đã sửa đổi (Kul)	Ngầu > 1
2. Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối (Cal)	Cal> 0,2-0,7
3. Tỷ lệ thanh khoản trung gian (thanh khoản tới hạn) (Kpl)	Kpl > 1
4. Tỷ lệ thanh khoản hiện tại (tỷ lệ bao phủ) (Ktl)	Ktl > 2
5. Tỷ số giữa các khoản phải thu và các khoản phải trả

Hệ số khả năng thanh toán được sử dụng để đánh giá khả năng của một công ty trong việc đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn. Họ đưa ra ý tưởng không chỉ về khả năng thanh toán của doanh nghiệp lúc này mà còn cả trong trường hợp khẩn cấp.

Động thái của tất cả các hệ số của doanh nghiệp được phân tích là dương.

Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối có giá trị đặc biệt thấp: 2005 - 0,011; Năm 2006 - 0,032; 2007 - 0,051 với giá trị thông thường ít nhất là 0,2, điều này cho thấy công ty không thể thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn ngay lập tức. Tuy nhiên, hệ số này đang tăng lên trong động lực học, đây là một xu hướng tích cực.

Tỷ lệ thanh khoản trung gian cũng có xu hướng tăng lên. Nó mô tả phần nào các khoản nợ của công ty có thể được hoàn trả không chỉ bằng tiền mặt, mà còn bằng chi phí của các khoản thu dự kiến ​​cho các sản phẩm được vận chuyển. Cuối kỳ phân tích, giá trị của hệ số là 1,036, cao hơn giá trị tối thiểu cho phép, tức là do tiền mặt và các khoản phải thu nên KTsBK có khả năng thanh toán hết các nghĩa vụ ngắn hạn. Nhưng chúng ta không được quên rằng độ tin cậy của chỉ tiêu thanh khoản khẩn cấp phần lớn phụ thuộc vào tình hình tài chính của con nợ, thời điểm hình thành các khoản phải thu.

Tỷ lệ bao phủ (tỷ lệ thanh khoản chung) cho phép bạn xác định bao nhiêu lần tất cả tài sản lưu động trang trải các khoản nợ ngắn hạn. Giá trị của hệ số này còn khá xa so với mức tối ưu, nhưng nằm trong giá trị yêu cầu, hơn nữa lại có xu hướng tăng lên là một dấu hiệu tích cực.

Hệ số đánh giá khả năng thanh toán đã điều chỉnh đặc trưng cho khả năng thanh toán hiện hành thực tế. Nó thể hiện khả năng của doanh nghiệp trong việc thực hiện các giải quyết đối với tất cả các loại nghĩa vụ - cả đối với những nghĩa vụ gần nhất và ở xa. Giá trị của hệ số này còn khá xa so với giá trị tối ưu, nhưng về mặt động lực, nó tăng lên, điều này cho thấy điều kiện tài chính của doanh nghiệp đang được cải thiện.

Tỷ lệ các khoản phải thu, phải trả các năm 2005, 2006, 2007 lần lượt là 0,832; 1.051; 1.162, tức là các khoản phải thu của công ty cao hơn các khoản phải trả. Do đó, “KTsBK” tự vay mượn nhiều hơn là sử dụng tài nguyên đi vay. Nhiều nhà phân tích cho rằng nếu các khoản phải trả vượt quá khoản phải thu, thì công ty sử dụng quỹ một cách hợp lý, tức là nó tạm thời thu hút nhiều quỹ vào lưu thông hơn là chuyển khỏi lưu thông. Các kế toán viên tiêu cực về điều này, bởi vì công ty có nghĩa vụ hoàn trả các khoản phải trả, bất kể trạng thái của khoản phải thu.

Sự kết luận

Tóm lại, các khía cạnh sau đây có thể được tách ra, tóm tắt những điểm chính. Tôi muốn lưu ý ngay rằng tất cả các nhiệm vụ đặt ra khi bắt đầu công việc đều đã đạt được, được công bố và mục tiêu chính của công việc cũng đã đạt được, bởi vì trên một ví dụ cụ thể của OJSC "KTsBK", việc phân tích tình trạng tài chính của doanh nghiệp đã được thực hiện.

Khi đánh giá tình trạng tài sản, có thể thấy rằng tiềm năng tài sản của doanh nghiệp tăng lên, nhưng mặt khác, có sự gia tăng tỷ trọng cổ phiếu trong số dư tài sản, liên quan đến sự gia tăng số dư thành phẩm trong kho do sản lượng tăng trong những năm gần đây.

Khi phân tích tài sản của doanh nghiệp, người ta ghi nhận sự gia tăng các khoản cho vay - điều này có thể xảy ra do sự gia tăng năng lực của doanh nghiệp hoặc do sự cải tiến của công nghệ. Việc đánh giá sự ổn định tài chính xác định rằng vị thế của doanh nghiệp được đặc trưng là sự ổn định tuyệt đối, tức là Điều này tương ứng với tình huống khi doanh nghiệp hoạt động thành công và sử dụng các nguồn vốn tự có và vốn vay để trang trải các khoản dự phòng.

Khi phân tích khả năng thanh toán và khả năng thanh khoản, doanh nghiệp được đề cập không chỉ có khả năng thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn mà còn có nguồn tài chính để mở rộng hoạt động trong tương lai. "KTsBK" cho vay nhiều hơn là sử dụng vốn đi vay.

Có thể nhận thấy hiệu quả sử dụng TSCĐ của doanh nghiệp ngày càng tăng. Điều này đạt được hoặc do tăng khối lượng tiêu thụ sản phẩm hoặc do trình độ kỹ thuật cao hơn của tài sản cố định; đều dẫn đến giảm chi phí chung của doanh nghiệp. Và công ty nhận được ngày càng nhiều thu nhập từ các hoạt động cốt lõi của mình, và đây là một xu hướng tích cực.

Như vậy, dựa vào tất cả những điều trên, chúng ta có thể kết luận rằng KTsBK là doanh nghiệp ổn định nhất trong giai đoạn đã phân tích và có nhiều triển vọng phát triển hơn nữa. Trong quá trình hoạt động, doanh nghiệp tạo ra thêm tiềm lực kinh tế, sử dụng có hiệu quả các nguồn lực vật chất, sức lao động, tài chính đem lại cho doanh nghiệp nguồn lợi nhuận tăng thêm. Nếu bạn định đoạt chính xác lợi nhuận, thực tế này sẽ cải thiện tình hình tài chính của "KTsBK".

THƯ MỤC

1. Sosnenko L.S. Phân tích tiềm lực kinh tế của doanh nghiệp đang hoạt động. - M.: Văn học kinh tế, 2007.
2. Shchiborsch K.V. Phân tích hoạt động kinh tế của các doanh nghiệp Nga. - M.: Kinh doanh và dịch vụ, 2008.
3. Sokolova G.N. Phó Giáo sư Khoa Phân tích và Kiểm toán Kinh tế của Học viện Tài chính thuộc Chính phủ Liên bang Nga. Phân tích sự ổn định tài chính của doanh nghiệp // Auditorskie Vedomosti, Số 8, 2005.
4. Makarieva V.I. Phân tích các hoạt động kinh tế tài chính của tổ chức cho một kế toán viên và một nhà quản lý. Sách của nhà xuất bản "Bản tin thuế", 2007.
5. Bộ luật dân sự của Liên bang Nga (đã được sửa đổi, bổ sung). - St.Petersburg: Victoria-plus, 2008.
6. Quản lý tài chính: lý thuyết và thực hành. / Ed. Stoyanova - M.: 2008.
7. Kovalev V.V. Phân tích tài chính: quản lý tiền, lựa chọn đầu tư, phân tích báo cáo. - M.: Tài chính và thống kê, 2007.

Phân tích và chẩn đoán tiềm lực tài chính của doanh nghiệp

Giới thiệu 2

1. Cơ sở lý luận về phân tích và chẩn đoán tiềm lực tài chính của doanh nghiệp 4

1.1. Khái niệm và thực chất về tiềm lực tài chính của doanh nghiệp 4

1.2. Mục tiêu, mục tiêu và nguồn phân tích, chẩn đoán tiềm lực tài chính 7

1.3. Phương pháp phân tích và chẩn đoán tiềm lực tài chính 11

2. Phân tích và chẩn đoán tiềm năng tài chính trên ví dụ của Megamekhstroy LLC 13

2.1. Đặc điểm tổ chức và kỹ thuật của doanh nghiệp 13

2.2. Phân tích kết quả tài chính 15

2.3. Phân tích chi phí sản xuất và tỷ trọng của nó trong doanh thu 21

2.5. Phân tích vốn 23

2.4. Phân tích các khoản phải thu và phải trả 44

3. Xây dựng các biện pháp nhằm tăng tiềm lực tài chính của Megamekhstroy LLC 46

3.2. Đánh giá hiệu quả kinh tế của các biện pháp đề xuất 52

Kết luận 54

Tài liệu tham khảo 57

Ứng dụng 59

Giới thiệu

Tình hình hiện tại của nền kinh tế và các xu hướng chuyển đổi kinh tế ở Nga cho thấy cần phải sử dụng một cách tiếp cận mới về chất lượng để quản lý năng lực của một doanh nghiệp nhằm đạt được sự phát triển bền vững. Cạnh tranh đã đặt ra một trong những vấn đề cấp bách của nền kinh tế doanh nghiệp - nhiệm vụ sử dụng chuyên sâu và toàn diện các nguồn lực tài chính sẵn có trong khuôn khổ quản lý chiến lược. Giải pháp của vấn đề này liên quan trực tiếp đến việc hoàn thiện cơ chế quản lý tiềm lực tài chính của doanh nghiệp, lựa chọn các phương pháp tối ưu để phân tích và chẩn đoán.

Các vấn đề về phương pháp phân tích và chẩn đoán tiềm lực tài chính của doanh nghiệp, tìm kiếm cách cải thiện tiềm lực tài chính của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường là công việc của các nhà kinh tế lớn trong lĩnh vực quản lý và phân tích kinh tế: Bakanov M.I., Barngolts S.B., Kovalev V.V., Saifulin R.S.., Tatsiy G.M., Sheremet A.D., những người khác. Trong giai đoạn phát triển của nền kinh tế đất nước hiện nay, vấn đề sử dụng hiệu quả tiềm lực tài chính vẫn tiếp tục được đặt ra, tuy nhiên chưa xây dựng được một phương pháp luận thống nhất để phân tích và chẩn đoán. Vì vậy, các nghiên cứu được thực hiện trong khóa học này có những yếu tố mới nhất định.

Tính phù hợp của chủ đề của khóa học là do tầm quan trọng của việc lựa chọn các công cụ phân tích và chẩn đoán tiềm lực tài chính của doanh nghiệp, cho phép bạn nhanh chóng xác định năng lực và điểm yếu bên trong của đơn vị kinh tế, phát hiện các dự trữ tiềm ẩn trong để tăng hiệu quả của các hoạt động của nó.

Mục đích của công việc này là nghiên cứu phương pháp phân tích và chẩn đoán tiềm lực tài chính của doanh nghiệp, áp dụng vào điều kiện của từng doanh nghiệp cụ thể và tìm ra các biện pháp để tăng tiềm lực tài chính của doanh nghiệp đang nghiên cứu. Để đạt được mục tiêu này, cần giải quyết các nhiệm vụ sau:

Xem xét khái niệm và thực chất của tiềm lực tài chính của doanh nghiệp;

Nghiên cứu mục tiêu, mục đích và các nguồn phân tích, chẩn đoán tiềm lực tài chính;

Nêu đặc điểm của phương pháp phân tích và chẩn đoán tiềm lực tài chính;

Để phân tích và chẩn đoán tiềm lực tài chính của một doanh nghiệp cụ thể;

Xây dựng các biện pháp nhằm tăng tiềm lực tài chính của doanh nghiệp và tính toán hiệu quả kinh tế của doanh nghiệp.

Đối tượng nghiên cứu của đề tài này là doanh nghiệp Megamekhstroy LLC, hoạt động chính là sản xuất sơn phân tán nước, vecni và vật liệu kết dính. Đối tượng nghiên cứu của đề tài là tiềm lực tài chính của doanh nghiệp này.

Căn cứ vào mục tiêu và mục tiêu đề ra, trong luận văn đã sử dụng tài liệu thông tin của OOO Megamekhstroy Bảng cân đối kế toán f. Số 1, Báo cáo lãi lỗ f. Số 2, cũng như thông tin từ các hoạt động hiện tại và hoạt động khác - sổ đăng ký kế toán tổng hợp và phân tích, báo cáo thống kê của doanh nghiệp giai đoạn 2004-2006.

Phương pháp phân tích hệ thống, phương pháp so sánh và khái quát hóa được chọn làm cơ sở phương pháp luận của môn học.

1. Cơ sở lý luận về phân tích và chẩn đoán tiềm lực tài chính của doanh nghiệp

1.1. Khái niệm và thực chất về tiềm lực tài chính của doanh nghiệp

Tiềm năng - đây là những nguồn, cơ hội, phương tiện, nguồn dự trữ có thể phát huy tác dụng, được sử dụng để giải quyết một vấn đề, đạt được một mục tiêu cụ thể. Tiềm lực của doanh nghiệp là khả năng của một chủ thể kinh tế trong bất kỳ lĩnh vực nào. Các đặc điểm chính sau đây của thuật ngữ "tiềm năng" có thể được phân biệt:

Tiềm năng là một đặc tính thời gian có thể thay đổi trong suốt vòng đời,

Tiềm năng là một tập hợp các nguồn lực nhất định, việc sử dụng chúng chỉ có thể thực hiện được nếu có các điều kiện thích hợp,

Kết quả của việc sử dụng tiềm năng là sự di chuyển của doanh nghiệp theo hướng của một mục tiêu nhất định,

Mục đích của nâng cao năng lực là tìm ra những cách thức cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp trong khi vẫn duy trì một phong trào có mục đích. một

Các thành phần chính của tiềm lực kinh tế là: tiềm lực sản xuất, nhân sự, kỹ thuật, tài chính, thương mại, đầu tư, tổ chức, môi trường và tiềm lực đổi mới sáng tạo. Mỗi tiềm năng được liệt kê đặc trưng cho khả năng của doanh nghiệp trong bất kỳ lĩnh vực hoạt động nào và đảm bảo đạt được một mục tiêu cụ thể cho nó.

Tiềm lực tài chính là khả năng tài chính sẵn có của doanh nghiệp để đầu tư kinh phí cho các hoạt động hiện tại và phát triển trong tương lai, làm tăng tiềm lực sản xuất của doanh nghiệp. Tiềm lực tài chính của doanh nghiệp được quyết định bởi tỷ trọng nội bộ doanh nghiệp và các yếu tố tác động bên ngoài từ chính sách kinh tế quốc gia, khu vực và thế giới, chính sách giá cả của Nhà nước, chính sách cho vay của Ngân hàng Trung ương, môi trường đầu tư vào vùng, sự điều tiết trực tiếp của nhà nước đối với các hoạt động và sự phát triển của ngành (bảng 1.1). 2

Tiềm lực tài chính nói chung và từng bộ phận cấu thành của nó có hình thức biểu hiện và dự trữ tăng trưởng: dự trữ như dự trữ và dự trữ cơ hội tăng trưởng tiềm năng do hiệu quả sử dụng. Dưới đây là mô tả các hình thức biểu hiện của các thành phần của tiềm lực tài chính:

số tiền lãi (lỗ);

quy mô của quỹ tích lũy;

số tiền trích khấu hao;

giá trị của giá thành sản phẩm (công trình, dịch vụ) và tỷ trọng của nó trong số tiền thu được;

số lượng các khoản phải thu và phải trả;

quy mô và cơ cấu của vốn và tài sản;

giá trị vốn lưu động tự có. 3

Danh sách các hình thức thể hiện các yếu tố cấu thành tiềm lực tài chính ở trên là chưa đầy đủ và có thể được tiếp tục.

Tiềm lực tài chính của doanh nghiệp không chỉ được xác định bởi năng lực bên trong mà còn bởi các quá trình diễn ra ở cấp độ ngành. Mặc dù doanh nghiệp không thể tác động đến các quá trình này, nhưng doanh nghiệp có thể (và nên) sử dụng kết quả của chúng để tăng tiềm năng của chính mình.

Bảng 1.1

Các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ sử dụng tiềm năng
	Bên ngoài			Nội bộ
	siêu cấp(trạng thái)	mesolevel	cấp độ vi mô (ngành công nghiệp)	siêu cấp (Công ty)	mesolevel(chia nhỏ)	cấp độ vi mô ( sư đoàn, lữ đoàn)
Thiên nhiên	Điều kiện khí hậu, vị trí địa lý	Điều kiện khí hậu, vị trí địa lý, tài nguyên thiên nhiên	Trữ lượng đã thăm dò, chất lượng và đặc điểm khai thác, địa chất	Cân bằng, điều chỉnh, phát hiện và chuẩn bị dự trữ	Độ cứng của đá, góc và điều kiện của vỉa, khối lượng quá tải	Độ dày vỉa, chất lượng than, cắt nước vỉa
Technological					Cấu trúc quy trình	Mức độ phức tạp của quy trình công nghệ
Kỹ thuật viêneskie					Tình trạng kỹ thuật của thiết bị, mức độ cơ giới hóa	Tình trạng kỹ thuật của thiết bị, tính mới và tính tiến bộ của công nghệ
Đàn organIzation					Cơ cấu lao động, tổ chức và phân công lao động
Xã hộithuộc kinh tế	Cơ cấu nhân khẩu, mức thu nhập thực tế của dân cư	Tỷ lệ thất nghiệp, trình độ học vấn, chất lượng cuộc sống của dân số	Điều kiện lao động, an toàn sản xuất, thời giờ làm việc
Tài chínhMới	Chính sách tiền tệ và thuế, chính sách định giá của chính phủ	Môi trường đầu tư trong khu vực, chính sách thuế khu vực, chính sách thuế quan theo ngành	Chính sách giá, cho vay, phát triển cho thuê	Chính sách thu hút các nguồn tài chính, hình thành và phân phối thu nhập, chiến lược định giá, hành vi thanh toán riêng, chính sách hình thành cổ phiếu và chi phí, chính sách đầu tư

Để hiểu rõ hơn, xác định đầy đủ hơn và sử dụng tiềm lực tài chính của doanh nghiệp, nên phân loại theo các tiêu thức sau:

theo thời gian sử dụng - hiện tại và tương lai;

theo mức độ sử dụng - đã sử dụng, đã sử dụng, chưa sử dụng, dự kiến ​​sẽ sử dụng;

theo các giai đoạn của quá trình tái sản xuất - tiềm năng trong lĩnh vực sản xuất và tiềm năng trong lĩnh vực lưu thông,

theo tính chất kinh tế và tính chất tác động đến kết quả hoạt động của doanh nghiệp - sâu rộng, chuyên sâu, đổi mới;

theo các phương pháp phát hiện - rõ ràng và ẩn;

theo thời gian phát hiện:

được xác định trong quá trình lập kế hoạch;

không được tính đến trong quá trình lập kế hoạch, nhưng được bộc lộ trong quá trình thực hiện nó. 4

Tóm lại, khái niệm phân tích tiềm lực tài chính của doanh nghiệp bao gồm các công việc phân tích về tài sản của doanh nghiệp, tài sản dài hạn, nợ ngắn hạn và dài hạn, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, theo chiều dọc và chiều ngang phân tích bảng cân đối kế toán.

1.2. Mục tiêu, mục tiêu và nguồn phân tích, chẩn đoán tiềm lực tài chính

Mục đích của việc phân tích và chẩn đoán tiềm lực tài chính của doanh nghiệp là xác định mức dự trữ chưa được khai thác về tính hiệu quả của việc sử dụng nó trong một doanh nghiệp cụ thể.

Về mặt cấu trúc, bốn khối được phân biệt trong cơ chế quản lý chiến lược, phân tích và chẩn đoán tiềm năng (Hình 1.1).

Chẩn đoán chiến lược về tình trạng của doanh nghiệp, các yếu tố của môi trường bên trong và bên ngoài

Đánh giá tiềm năng và mức độ sử dụng

Phân tích các lựa chọn chiến lược để tăng trưởng và phát triển năng lực

Chọn một chiến lược

Thực hiện chiến lược

Đánh giá hiệu quả của chiến lược

Hình 1.1 Cơ chế quản lý chiến lược tiềm lực tài chính

1. chẩn đoán, trong đó việc phân tích nhân tố về mức độ sử dụng tiềm lực tài chính được thực hiện và phù hợp với các mục tiêu và mục tiêu phát triển của doanh nghiệp, một khái niệm và hướng dẫn chung về trạng thái mong muốn của hệ thống được xây dựng và cách thức để đạt được mục tiêu được xây dựng. Đồng thời, các mục tiêu được phối hợp với các lợi ích của môi trường bên ngoài, mức độ sử dụng tiềm năng hiện tại và giá trị của tổng tiềm năng của doanh nghiệp, và xác định một hệ thống các chỉ tiêu để đạt được các mục tiêu đó.

2. chuyển đổi nơi đánh giá động lực của tiềm lực tài chính, khả năng gia tăng của nó, các giải pháp thay thế chiến lược được phát triển và đưa ra lựa chọn chiến lược cuối cùng. Trong khối này, khi lựa chọn một chiến lược, nó được đánh giá một cách nhất quán về sự tuân thủ các mục tiêu, trạng thái hiện tại của hệ thống, tiềm năng của hệ thống và giai đoạn của vòng đời, cũng như khả năng chuyển đổi mục tiêu và mục tiêu nếu chúng là không thể đạt được. 5

3. kiểm soát trong đó việc giám sát liên tục được thực hiện bằng cách thu thập thông tin liên tục về mức độ sử dụng tiềm lực tài chính và động lực phát triển, các nỗ lực và kết quả được đo lường, thì việc phân tích hiệu quả của việc thực hiện chiến lược được thực hiện, kết quả là cơ sở thông tin cho chu trình quản lý chiến lược tiếp theo.

4. phối hợp, trong đó chiến lược quản lý tiềm năng của doanh nghiệp được điều chỉnh theo hướng loại bỏ những sai lệch quá mức so với mục tiêu đã đặt ra và những điểm yếu trong việc phát triển các hệ thống con của doanh nghiệp.

Trong quá trình phân tích và chẩn đoán tiềm lực tài chính của doanh nghiệp, các công việc sau được thực hiện:

xác định được sự phụ thuộc của tiềm năng vào các đặc điểm ngành nghề hoạt động của doanh nghiệp, hình thức sở hữu, hình thức tổ chức và pháp lý, quy mô, cơ cấu tổ chức, cơ cấu quản lý và các yếu tố môi trường;

tiềm năng rõ ràng được sử dụng trong giai đoạn trước được đánh giá và tiềm năng ẩn chưa sử dụng được bộc lộ;

tiềm năng sử dụng hiện tại được xác định;

Các sai lệch có thể (mong muốn và không mong muốn, có thể tiếp cận và không thể tiếp cận, có thể phòng ngừa và không thể tránh khỏi) của tiềm năng triển vọng so với hiện tại được xác định;

các hành động được đề xuất nhằm ngăn chặn các xu hướng tiêu cực làm thay đổi tiềm lực tài chính của doanh nghiệp trong tương lai. 6

Việc chẩn đoán tiềm lực tài chính của doanh nghiệp phải mang tính toàn diện, hệ thống, hoạt động, liên tục, đại trà, chỉ khi đó mới có hiệu quả.

Cơ sở thông tin để phân tích và chẩn đoán tiềm lực tài chính của doanh nghiệp là các báo cáo tài chính. Các chỉ tiêu của báo cáo tài chính giúp đánh giá tiềm lực kinh tế và tài chính, hoạt động và hiệu quả của công ty nói chung và đối với từng loại hoạt động của công ty, cũng như thực hiện các nghiên cứu phân tích khác nhau. Các báo cáo tài chính bao gồm:

mẫu số 1 Bảng cân đối kế toán;

mẫu số 2 Báo cáo lãi lỗ;

mẫu số 3 Báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu;

mẫu số 4 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ;

mẫu số 5 Phụ lục bảng cân đối kế toán;

mẫu số 6 Báo cáo tình hình sử dụng có mục tiêu kinh phí nhận được;

bản thuyết minh;

phần cuối cùng của báo cáo kiểm toán viên.

Bảng cân đối kế toán chiếm vị trí trung tâm trong báo cáo, các chỉ số này giúp cho việc phân tích và đánh giá tình trạng tài chính của tổ chức tính đến ngày lập. Theo bảng cân đối kế toán, các chỉ tiêu chính sau đây được thiết lập và đánh giá:

thành phần, cấu trúc và động thái của dữ liệu tài sản và nợ phải trả của bảng cân đối kế toán;

vốn lưu động tự có;

giá trị tài sản ròng của tổ chức;

các tỷ lệ ổn định tài chính;

các hệ số khả năng thanh toán và khả năng thanh toán, v.v. 7

Thông tin về việc hình thành và sử dụng lợi nhuận được coi cùng với thông tin về tình trạng tài sản là phần quan trọng nhất trong báo cáo kế toán của tổ chức. Báo cáo lãi lỗ (Mẫu số 2) được cấu trúc theo cách phản ánh riêng biệt thu nhập và chi phí trong các lĩnh vực hoạt động khác nhau của tổ chức.

Báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu (Mẫu số 3) gồm 4 phần và tài liệu tham khảo. Cấu trúc của ba phần đầu phản ánh sự năng động của các chỉ tiêu vốn của tổ chức trong năm báo cáo: số dư đầu năm, thu, chi và số dư cuối năm. Chúng cho thấy sự thay đổi tổng thể về lượng vốn và các thành phần của nó.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số 4) bao gồm thông tin về các luồng tiền (vào, ra) trong bối cảnh hiện tại, hoạt động đầu tư và tài chính của tổ chức và số dư tiền đầu kỳ và cuối kỳ báo cáo.

Từ phụ lục bảng cân đối kế toán (mẫu số 5) bạn có thể có thêm thông tin để phục vụ cho việc nghiên cứu phân tích. Nó bao gồm bảy phần, phản ánh dữ liệu về sự luân chuyển của các khoản vay, các khoản phải trả và phải thu, tài sản có thể khấu hao, nguồn vốn để đầu tư tài chính, đầu tư tài chính, chi phí cho các hoạt động thông thường và các chỉ tiêu xã hội. tám

Tóm lại, việc phân tích tiềm lực tài chính của doanh nghiệp được thực hiện trên cơ sở các báo cáo tài chính nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.

1.3. Phương pháp phân tích và chẩn đoán tiềm lực tài chính

Các đề xuất có sẵn trong các tài liệu kinh tế về đánh giá mức độ sử dụng tiềm lực tài chính có thể được rút gọn thành ba cách tiếp cận:

Đánh giá tiềm năng với một chỉ số chung,

Biểu hiện mức độ sử dụng bằng một chỉ tiêu tổng hợp, bao gồm một tập hợp các chỉ tiêu khác nhau phản ánh các hệ thống con khác nhau của doanh nghiệp,

Áp dụng một hệ thống các chỉ tiêu, mỗi chỉ số phản ánh trạng thái của hệ thống con tương ứng.

Bảng 1.2 thể hiện các chỉ tiêu đặc trưng cho tiềm lực tài chính của doanh nghiệp.

Bảng 1.2

Các chỉ tiêu đánh giá tiềm lực tài chính của doanh nghiệp

Tên chỉ số	Đặc tính	Công thức tính	Ghi chú
Tỷ lệ tái đầu tư
Tỷ lệ nợ đọng
Tổng khả năng thanh toán
Tỷ lệ ổn định tài chính	Thể hiện phần vốn đi vay được đầu tư vào tài sản lưu động của hoạt động Phân tích và chẩn đoánvề tài chính-hoạt động kinh tế của tổ chức ”dành cho sinh viên chuyên ngành 060800“ Kinh tế và Quản lý trong xí nghiệp "... sống độc lập phân tích thuộc kinh tế sức chứaxí nghiệp và đánh giá về tài chính-thuộc kinh tế... Phân tích và chẩn đoán các hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp Danh sách sách giáo khoa ... xí nghiệp(theo ngành) Phân tích và chẩn đoánvề tài chính-hoạt động kinh tế xí nghiệp ... các nội dung ... phân tích, phân tích thuộc kinh tế sức chứa, tài chính Những trạng thái, tài chính và kết quả sản xuất xí nghiệp, phân tích ...

Đánh giá tiềm lực tài chính của tổ chức

Có tính đến sự đa dạng của các quy trình tài chính, sự đa dạng của các chỉ số tài chính, sự khác biệt về mức độ đánh giá thực tế của chúng, mức độ khác nhau của sai lệch so với giá trị thực tế và những khó khăn dẫn đến việc đánh giá sự ổn định tài chính của tổ chức, nên tiến hành đánh giá xếp hạng toàn diện về tiềm lực tài chính của tổ chức.

Loại đánh giá này bao gồm các giai đoạn chuẩn bị và tính toán.

Giai đoạn chuẩn bị liên quan đến việc xác định một tập hợp các chỉ số tài chính sẽ được đánh giá, cũng như xác định các giá trị ngưỡng của chúng để phân bổ chúng theo một cấp độ cụ thể.

Ở giai đoạn tính toán, giá trị của các chỉ số tài chính của tổ chức được xác định, các chỉ số này đặc trưng cho mức độ tiềm lực tài chính của tổ chức.

Để đánh giá FPO, một bộ các chỉ số sau đã được chọn:

Tỷ lệ độc lập tài chính (tỷ lệ tự chủ);

hệ số thanh khoản hiện hành;

Tỷ lệ thanh khoản tạm thời;

tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối;

Tỷ suất sinh lợi của tài sản;

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu;

Tỷ số giữa doanh thu trên tổng tài sản;

Tỷ lệ vốn vay và vốn tự có;

Tỷ trọng tài sản lưu động trong cơ cấu tài sản;

Hiệu quả sử dụng tài sản để sản xuất hàng hoá (được xác định bằng tỷ số giữa tiền bán hàng hoá với đơn vị tiền tệ của bảng cân đối kế toán);

Phần vốn tích lũy (được xác định bằng tỷ lệ giữa lợi nhuận giữ lại trên đơn vị tiền tệ của bảng cân đối kế toán).

Thông tin về ranh giới của mức độ tiềm lực tài chính của tổ chức được trình bày trong Bảng. một

Bảng 1

Đánh giá mức độ của các chỉ tiêu tài chính

Chỉ báo	Mức độ cao (A)	Trình độ trung cấp (B)	Mức độ thấp (C)
1. Tỷ lệ độc lập tài chính	>0,5	0,3-0,5	<0,3
2. Hệ số thanh khoản hiện hành	>2,0	1,0-2,0	<1,0
3. Tỷ lệ thanh khoản tạm thời	>0,8	0,4-0,8	<0,4
4. Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối	>0,2	0,1-0,2	<0,1
5. Tỷ suất sinh lợi của tài sản	>0,1	0,05-0,1	<0,05
6. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu	>0,15	0,1-0,15	<0,1
7. Tỷ lệ doanh thu trên tổng tài sản	>1,6	1,0-1,6	<1,0
8. Tỷ lệ vốn vay và vốn tự có	<0,5	0,7-0,5	>0,7
9. Tỷ trọng tài sản lưu động trong cơ cấu tài sản	>0,26	0,1-0,26	<0,1
10. Phần vốn tích lũy	>0,1	0,05-0,1	<0,05

Kết quả so sánh giá trị thu được của các tỷ số tài chính với thang đo đặc trưng cho các mức FPO được nhập vào bảng. Nếu chúng ta kết nối các vị trí đã đánh dấu bằng một đường duy nhất, thì chúng ta sẽ có được đường cong FPO, đặc trưng cho mức độ của nó về các chỉ số tài chính.

Việc đánh giá cuối cùng của cấp FPO về các chỉ số tài chính được khuyến nghị thực hiện bởi một chuyên gia.

Một hệ thống quản lý tài chính hiệu quả thường được hiểu là một công nghệ để vạch ra một kế hoạch hoạt động của một tổ chức, được phối hợp giữa tất cả các bộ phận hoặc chức năng. Kế hoạch này dựa trên sự phân tích toàn diện các dự báo về sự thay đổi của các thông số bên ngoài và bên trong và thu được các chỉ tiêu kinh tế và tài chính của các hoạt động của tổ chức thông qua tính toán. Một hệ thống quản lý tài chính hiệu quả cũng bao gồm một cơ chế quản lý vận hành và chiến thuật, đảm bảo giải quyết các vấn đề nảy sinh và đạt được các mục tiêu đã đặt ra (khối lượng sản xuất, lợi nhuận, đầu tư) với sai lệch tối thiểu (không quá 20%).

Loại đánh giá này được thực hiện bởi một chuyên gia và liên quan đến việc giới thiệu tổ chức đến một cấp độ FPO khác theo nguyên tắc sau:

Mức FPO cao - sự hiện diện trong tổ chức hệ thống lập kế hoạch ngân sách;

Mức trung bình của FPO là sự hiện diện trong tổ chức của một hệ thống các báo cáo theo lịch trình;

Mức độ FPO thấp - sự hiện diện trong tổ chức hệ thống quy hoạch theo phương pháp hệ số.

Bước cuối cùng trong đánh giá FPO là định nghĩa của đánh giá toàn diện về FPO.

ban 2

Đặc điểm của các mức tiềm lực tài chính